ทองทะลุ $4,500 หลังยีลด์ร่วงจากแผนซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐ | ข่าวทองคำวันนี้ 20 ส.ค. 2569
ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 20 สิงหาคม 2569 พุ่งทะลุระดับ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังตลาดพันธบัตรสหรัฐเกิดแรงซื้อกลับอย่างรวดเร็ว จากประกาศของกระทรวงการคลังสหรัฐที่จะเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว เพื่อช่วยสนับสนุนสภาพคล่องในตลาดตราสารหนี้
แรงเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวลดลง และดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ซึ่งเป็นปัจจัยหนุนสำคัญต่อทองคำ เพราะช่วยลดต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำ และทำให้ทองคำที่ซื้อขายด้วยดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมตลาดยังไม่ได้เป็นบวกแบบไร้เงื่อนไข เพราะรายงานการประชุม FOMC ล่าสุดยังสะท้อนว่าเจ้าหน้าที่เฟดยังคงกังวลต่อเงินเฟ้อ และบางส่วนยังเปิดทางต่อการขึ้นดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อไม่เคลื่อนกลับสู่เป้าหมาย 2%
19 ส.ค.: ตลาดพลิก หลังสหรัฐเพิ่มขนาดซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว
จุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดเกิดขึ้นในวันที่ 19 สิงหาคม เมื่อกระทรวงการคลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวในกลุ่มอายุ 10 ปีถึง 30 ปี อย่างน้อยเป็นสองเท่า
มาตรการดังกล่าวถูกตลาดตีความว่าเป็นความพยายามของรัฐบาลสหรัฐในการช่วยลดแรงกดดันต่อต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว หลังยีลด์พันธบัตรอายุ 30 ปีเคยพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ในช่วงก่อนหน้า
เมื่อยีลด์ระยะยาวลดลงอย่างรวดเร็ว ราคาทองคำจึงได้รับแรงหนุนทันที เพราะแรงกดดันจากผลตอบแทนพันธบัตรที่สูง ซึ่งเคยกดทองคำในช่วงก่อนหน้า ผ่อนลงอย่างมีนัยสำคัญ
ทองคำพุ่งกว่า 4% ทะลุแนวต้านสำคัญ
Reuters รายงานว่า Spot Gold พุ่งมากกว่า 4% ในวันพุธ ก่อนเช้าวันพฤหัสบดีจะทรงตัวใกล้ 4,512 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังขึ้นไปแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 2 มิถุนายน
ด้าน Kitco PM Report ระบุว่า Spot Gold ปลายตลาดสหรัฐเคลื่อนไหวใกล้ 4,521 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นกว่า 4% ในวันเดียวกัน ขณะที่โลหะเงินปรับขึ้นแรงทะลุ 66 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แรงขึ้นรอบนี้ถือเป็นการทะลุแนวต้านสำคัญ หลังราคาทองคำก่อนหน้านี้ถูกกดดันจากยีลด์สูง ราคาน้ำมัน และความกังวลเงินเฟ้อ แต่เมื่อยีลด์และดอลลาร์พลิกอ่อนพร้อมกัน แรงซื้อทองคำจึงกลับเข้ามาอย่างรวดเร็ว
ดอลลาร์อ่อนลง หนุนโลหะมีค่า
อีกปัจจัยที่ช่วยหนุนทองคำคือดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง โดย Kitco ระบุว่าดอลลาร์ลงแตะระดับอ่อนสุดในรอบประมาณ 3 เดือน หลังตลาดตอบรับแผนซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐ
ดอลลาร์ที่อ่อนลงช่วยให้ราคาทองคำในมุมของผู้ถือสกุลเงินอื่นดูถูกลง และเป็นหนึ่งในแรงหนุนที่ทำให้ทองคำสามารถทะลุโซน 4,480–4,500 ดอลลาร์ขึ้นมาได้
อย่างไรก็ตาม ความเคลื่อนไหวของดอลลาร์ยังต้องติดตามต่อ เพราะหาก Fed Minutes หรือข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐชุดถัดไปทำให้ตลาดกลับมากังวลเรื่องดอกเบี้ย ดอลลาร์อาจฟื้นตัวและกลับมากดดันทองคำได้อีกครั้ง
Fed Minutes ยังไม่ใช่สัญญาณผ่อนคลายชัดเจน
แม้ราคาทองคำจะพุ่งแรงจากแรงหนุนของตลาดพันธบัตร แต่รายงานการประชุม FOMC ล่าสุดไม่ได้ส่งสัญญาณผ่อนคลายอย่างชัดเจน
รายงานดังกล่าวสะท้อนว่าเจ้าหน้าที่เฟดยังคงกังวลต่อเงินเฟ้อ โดยหลายฝ่ายมองว่าแรงกดดันด้านราคายังอาจยืดเยื้อ และบางส่วนเห็นว่าหากเงินเฟ้อไม่กลับเข้าสู่เป้าหมาย 2% อาจยังจำเป็นต้องดำเนินนโยบายที่เข้มงวดขึ้น
ในการประชุมเดือนกรกฎาคม คณะกรรมการเฟดมีมติ 9 ต่อ 3 ให้คงดอกเบี้ยที่กรอบ 3.50–3.75% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภายในเฟดยังมีเสียงที่ต้องการขึ้นดอกเบี้ยอยู่
ประเด็นนี้ทำให้ตลาดทองคำยังต้องระมัดระวัง เพราะแรงหนุนจากยีลด์และดอลลาร์อ่อนอาจช่วยพยุงราคาได้ในระยะสั้น แต่ท่าทีของเฟดยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางทองคำในช่วงถัดไป
ตลาดยังประเมินเฟดคงดอกเบี้ยเดือนกันยายนเป็นหลัก
หลัง Fed Minutes ออกมา ตลาดยังให้น้ำหนักว่าเฟดมีแนวโน้มคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนมากกว่าขึ้นดอกเบี้ย โดย Reuters ระบุว่าตลาดประเมินโอกาสคงดอกเบี้ยราว 67.3% และโอกาสขึ้นดอกเบี้ยราว 32.7%
ภาพดังกล่าวช่วยให้แรงกดดันต่อทองคำลดลง เมื่อเทียบกับช่วงที่ตลาดเคยกังวลว่าเฟดอาจเร่งขึ้นดอกเบี้ยจากราคาน้ำมันและเงินเฟ้อ
อย่างไรก็ตาม โอกาสขึ้นดอกเบี้ยที่ยังเหลืออยู่ประมาณหนึ่งในสามสะท้อนว่าตลาดยังไม่ได้ตัดความเสี่ยงด้านนโยบายการเงินออกทั้งหมด โดยเฉพาะหากข้อมูลเศรษฐกิจหรือเงินเฟ้อในช่วงถัดไปออกมาแข็งแรงกว่าคาด
น้ำมันและฮอร์มุซยังเป็นตัวแปรเงินเฟ้อ
แม้แรงขับหลักของทองคำในรอบล่าสุดจะมาจากตลาดพันธบัตร แต่ราคาน้ำมันและสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นประเด็นที่ตลาดจับตา
Kitco ระบุว่าราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง โดย WTI เคลื่อนไหวใกล้ 85 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ Brent ใกล้ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ท่ามกลางความไม่แน่นอนเรื่องการขนส่งพลังงานและการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน
สำหรับทองคำ ปัจจัยน้ำมันยังมีผลสองด้าน ด้านหนึ่ง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และพลังงานช่วยหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่อีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้ตลาดกลับมากังวลเงินเฟ้อ และทำให้เฟดต้องคงท่าทีเข้มงวดต่อไป
ตลาดอินเดียเริ่มร้อนแรงก่อนฤดูกาลเทศกาล
นอกจากปัจจัยฝั่งสหรัฐแล้ว ตลาดยังได้รับข่าวสนับสนุนจากฝั่งอุปสงค์ทองคำในเอเชีย โดย World Gold Council ระบุผ่านรายงานของ Kitco ว่าตลาดทองคำอินเดียเริ่มมีสัญญาณดีขึ้นในเดือนกรกฎาคม
ความต้องการเครื่องประดับเริ่มฟื้นก่อนฤดูกาลเทศกาล ขณะที่ความต้องการลงทุนยังอยู่ในระดับสนับสนุน และกิจกรรมในตลาดฟิวเจอร์สของอินเดียปรับตัวดีขึ้น หลังราคาทองคำก่อนหน้านี้มีช่วงที่เสถียรมากขึ้น
แม้ประเด็นอินเดียไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนราคาทองคำรายวันเท่ากับยีลด์ ดอลลาร์ และเฟด แต่ถือเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างที่ช่วยสะท้อนว่าความต้องการทองคำในตลาดสำคัญของเอเชียยังมีบทบาทต่อภาพรวมโลก
กรอบราคาจาก gold.in.th: ขึ้นแรง แต่ต้องยืนเหนือ $4,428–4,457
จากบทวิเคราะห์ของ gold.in.th วันที่ 20 สิงหาคม 2569 ราคาทองคำเช้าวันนี้เคลื่อนไหวบริเวณ 4,490 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังฟื้นตัวแรงจากโซน 4,300 ดอลลาร์ และขึ้นไปทดสอบเหนือ 4,500 ดอลลาร์ ก่อนเริ่มมีแรงพักตัวในช่วงเช้า
ภาพทางเทคนิคกลับมาอยู่ในฝั่งบวกในหลายกรอบเวลา แต่การขึ้นเร็วทำให้เริ่มเห็นความเสี่ยงของแรงขายทำกำไรบริเวณด้านบน
จุดสำคัญของวันนี้อยู่ที่โซน 4,428–4,457 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นโซน Pivot จากหลายกรอบเวลา หากราคายังรักษาพื้นที่นี้ได้ ภาพบวกในระยะสั้นยังไม่เสีย
ด้านแนวต้านอยู่ที่ 4,518–4,531 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,553 ดอลลาร์ และ 4,589 ดอลลาร์ หากผ่านได้ชัดเจน แนวต้านถัดไปอยู่บริเวณ 4,656 ดอลลาร์
ส่วนแนวรับอยู่ที่ 4,457–4,428 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,391–4,370 ดอลลาร์ และ 4,308 ดอลลาร์ หากราคาหลุดต่ำกว่า 4,428 ดอลลาร์ โมเมนตัมบวกระยะสั้นอาจเริ่มลดลง และตลาดอาจเข้าสู่การพักฐานมากขึ้น
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อ
ช่วงที่เหลือของวันนี้ ตลาดทองคำจะจับตาข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐ และดัชนี Philadelphia Fed Index เพื่อประเมินภาพแรงงานและภาคการผลิตของสหรัฐ
หากข้อมูลออกมาอ่อนกว่าคาด อาจช่วยลดแรงกังวลเรื่องดอกเบี้ย และช่วยพยุงทองคำผ่านช่องทางดอลลาร์กับยีลด์พันธบัตร
แต่หากข้อมูลแข็งแรงกว่าคาด ตลาดอาจกลับมาตั้งคำถามว่าเฟดยังจำเป็นต้องคงท่าทีเข้มงวดหรือไม่ ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์และยีลด์ฟื้นตัว และเพิ่มแรงขายทำกำไรในทองคำหลังราคาขึ้นแรง
นอกจากนี้ ตลาดยังต้องติดตาม Flash PMI สหรัฐในวันศุกร์ และทิศทางราคาน้ำมันกับช่องแคบฮอร์มุซ เพราะทั้งสองประเด็นยังมีผลต่อมุมมองเงินเฟ้อและนโยบายการเงินของเฟด
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 20 สิงหาคม 2569 พุ่งทะลุ 4,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังสหรัฐประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว ทำให้ยีลด์พันธบัตรและดอลลาร์อ่อนลงอย่างรวดเร็ว และเปิดทางให้แรงซื้อทองคำกลับเข้าตลาด
อย่างไรก็ตาม Fed Minutes ล่าสุดยังสะท้อนว่าเฟดยังกังวลเงินเฟ้อ และยังมีเสียงสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ยอยู่ ทำให้ตลาดยังไม่สามารถตีความเป็นสัญญาณผ่อนคลายเต็มตัว
ระยะสั้น ทองคำยังอยู่ในโมเมนตัมบวก หากยืนเหนือโซน 4,428–4,457 ดอลลาร์ได้ แต่หลังราคาปรับขึ้นเร็ว ตลาดอาจเห็นแรงขายทำกำไรสลับออกมา โดยแนวต้านสำคัญอยู่ที่ 4,518–4,553 ดอลลาร์ และแนวรับสำคัญอยู่ที่ 4,428 ดอลลาร์
หมายเหตุ
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
