ทองปิดสัปดาห์ใกล้ $4,383 ฟื้นหลังเฟดขึ้นดอกเบี้ย น้ำมันลดช่วยคลายแรงกดดัน
ราคาทองคำโลกปิดสัปดาห์ในแดนบวก โดย Gold Spot เคลื่อนไหวบริเวณ 4,377–4,383 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังราคาน้ำมันลดลงต่อเนื่อง ช่วยบรรเทาความกังวลด้านเงินเฟ้อ แม้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีจะกลับมาใกล้ระดับ 5% และดอลลาร์แข็งค่าขึ้นในช่วงท้ายตลาด
ข้อมูลจาก Trading Economics ระบุว่า ราคาทองคำวันที่ 18 กันยายนปิดที่ 4,383.45 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 0.97% จากวันก่อนหน้า ขณะที่ Kitco รายงานราคาทองคำสปอตช่วงปลายตลาดสหรัฐใกล้ 4,382.38 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.85%
ความแตกต่างเล็กน้อยระหว่างตัวเลขของแต่ละแหล่งเกิดจากเวลาเก็บข้อมูลและราคาอ้างอิงที่ต่างกัน แต่สะท้อนทิศทางเดียวกันว่าทองคำสามารถรักษาแรงฟื้นตัวจนเข้าสู่ช่วงสุดสัปดาห์ได้
ทองแตะ $4,400 ก่อนลดช่วงบวก
ราคาทองคำเริ่มต้นสัปดาห์บริเวณ 4,340 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนเผชิญแรงขายจากราคาน้ำมันที่พุ่งขึ้น บอนด์ยีลด์สหรัฐที่เข้าใกล้ 5% และการคาดการณ์ว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ราคาลดลงแตะระดับต่ำกว่า 4,280 ดอลลาร์ในวันอังคาร และลงทำจุดต่ำของสัปดาห์ใกล้ 4,261.80 ดอลลาร์หลังทราบผลประชุมเฟดในวันพุธ
แรงซื้อกลับมาในวันพฤหัสบดี เมื่อราคาน้ำมัน ดอลลาร์ และบอนด์ยีลด์เริ่มลดลง ก่อนที่ทองคำจะขยับขึ้นแตะจุดสูงสุดของสัปดาห์บริเวณ 4,400.60 ดอลลาร์ในวันศุกร์ แล้วลดช่วงบวกลงเล็กน้อยก่อนตลาดปิด
ภาพรวมทั้งสัปดาห์ Gold Spot เพิ่มขึ้นมากกว่า 0.5% และยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสามสัปดาห์ แม้ต้องเผชิญกับการขึ้นดอกเบี้ยและถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มจากเฟด
น้ำมันลดสามวัน ช่วยบรรเทาความกังวลเงินเฟ้อ
ราคาน้ำมันลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน หลังตลาดคลายความกังวลบางส่วนเกี่ยวกับความเสียหายต่อโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย และประเมินความเป็นไปได้ที่จะฟื้นฟูการขนส่งผ่านท่อ East-West
น้ำมันดิบ WTI ปิดตลาดวันศุกร์ที่ 100.30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 1.58% ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ 104.87 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดลง 0.93%
การลดลงของน้ำมันช่วยจำกัดความกังวลว่าแรงกดดันด้านพลังงานจะทำให้เงินเฟ้อเร่งตัวขึ้นอีก และลดความเสี่ยงที่ธนาคารกลางสหรัฐจะต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยในจังหวะที่รุนแรงกว่าตลาดคาด
อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังอยู่ในระดับสูง และเส้นทางขนส่งสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังไม่กลับสู่ภาวะปกติ ความเคลื่อนไหวในตะวันออกกลางจึงยังเป็นปัจจัยที่ตลาดทองคำติดตามอย่างใกล้ชิด
บอนด์ยีลด์กลับมาใกล้ 5% จำกัดช่วงบวกทอง
แม้ราคาน้ำมันลดลง แต่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐกลับปรับสูงขึ้นในวันศุกร์ โดยยีลด์อายุ 10 ปีขยับจากประมาณ 4.94% ในช่วงปลายวันพฤหัสบดี มาใกล้ 5.00%
ส่วนยีลด์อายุ 2 ปีขึ้นแตะ 4.744% ระหว่างวัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2567 ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น
ยีลด์และดอลลาร์ที่เพิ่มขึ้นเป็นปัจจัยจำกัดช่วงบวกของทองคำ เนื่องจากทำให้สินทรัพย์ที่ให้ดอกเบี้ยมีความน่าสนใจมากขึ้น และเพิ่มต้นทุนสำหรับผู้ถือทองคำในสกุลเงินอื่น
ตลาดสัญญาล่วงหน้าให้น้ำหนักประมาณ 58% ต่อความเป็นไปได้ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนตุลาคม เพิ่มขึ้นจากประมาณ 53% ในวันก่อนหน้า
เฟดขึ้นดอกเบี้ย แต่ทองยังปิดสัปดาห์บวก
คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟดมีมติเป็นเอกฉันท์ 12 ต่อ 0 ให้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่กรอบ 3.75–4.00% ในวันที่ 16 กันยายน นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งแรกในรอบประมาณสามปี
เฟดระบุว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังขยายตัวในระดับแข็งแกร่ง การใช้จ่ายภายในประเทศยังมีความยืดหยุ่น ขณะที่เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าระดับเป้าหมาย
ประมาณการดอกเบี้ยของเจ้าหน้าที่เฟดยังแสดงว่า 16 จาก 18 คนมองว่าอาจต้องปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้
อย่างไรก็ตาม การที่ทองคำสามารถฟื้นตัวและปิดสัปดาห์เหนือระดับเริ่มต้นได้ สะท้อนว่าตลาดไม่ได้ประเมินราคาทองคำจากนโยบายดอกเบี้ยเพียงปัจจัยเดียว แต่ยังให้น้ำหนักกับความเสี่ยงด้านการคลัง ภูมิรัฐศาสตร์ และการกระจายทุนสำรองของธนาคารกลางด้วย
แรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยยังพยุงตลาด
นักวิเคราะห์ที่ Kitco สัมภาษณ์ระบุว่า ความกังวลเกี่ยวกับฐานะการคลังของสหรัฐ ภาระดอกเบี้ยของรัฐบาล ความต้องการซื้อพันธบัตร และความไม่แน่นอนด้านภูมิรัฐศาสตร์ ยังเป็นปัจจัยสนับสนุนความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
ปัจจัยเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมทองคำยังรักษาระดับเหนือ 4,300 ดอลลาร์ได้ แม้เฟดขึ้นดอกเบี้ย บอนด์ยีลด์สหรัฐอยู่ใกล้ 5% และธนาคารกลางหลายแห่งเริ่มใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
Société Générale ระบุในรายงานแนวโน้มการจัดสรรสินทรัพย์ว่า ธนาคารกลางหลายประเทศยังคงเพิ่มการถือครองทองคำและลดการพึ่งพาสินทรัพย์สำรองแบบดั้งเดิม ขณะที่กองทุน ETF ทองคำทั่วโลกมีปริมาณการถือครองกลับมาใกล้ 3,000 ตัน
ธนาคารฝรั่งเศสรายนี้คาดการณ์ราคาทองคำเฉลี่ยบริเวณ 4,750 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 ปี 2569 และ 5,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2570
ตัวเลขดังกล่าวเป็นประมาณการของ Société Générale ซึ่งอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามภาวะตลาด ไม่ใช่ราคาที่จะเกิดขึ้นอย่างแน่นอนหรือคำแนะนำในการลงทุน
ผลสำรวจ Kitco สะท้อนความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้น
ผลสำรวจแนวโน้มทองคำรายสัปดาห์ของ Kitco มีนักวิเคราะห์เข้าร่วม 16 คน โดยทั้งหมดคาดว่าราคาทองคำจะปรับสูงขึ้นในสัปดาห์ถัดไป
ส่วนการสำรวจออนไลน์ของนักลงทุนทั่วไปมีผู้ตอบ 220 คน ในจำนวนนี้ 127 คน หรือ 58% คาดว่าราคาจะเพิ่มขึ้น ขณะที่ 52 คน หรือ 24% คาดว่าราคาจะลดลง และอีก 41 คน หรือประมาณ 19% คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวทรงตัว
ผลสำรวจดังกล่าวเป็นเพียงการรวบรวมความคิดเห็น ณ ช่วงเวลาหนึ่ง ไม่ใช่เครื่องยืนยันทิศทางราคาในอนาคต
ธนาคารกลางญี่ปุ่นขึ้นดอกเบี้ยตามคาด
ธนาคารกลางญี่ปุ่นประกาศเปลี่ยนแปลงแนวทางดำเนินนโยบายการเงินเมื่อวันที่ 18 กันยายน โดยปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี พร้อมเปิดทางสำหรับการปรับขึ้นเพิ่มเติมหากเศรษฐกิจและเงินเฟ้อเป็นไปตามประมาณการ
การขยับนโยบายของธนาคารกลางญี่ปุ่นเกิดขึ้นในสัปดาห์เดียวกับที่เฟดขึ้นดอกเบี้ย จึงตอกย้ำภาพการคุมเข้มนโยบายการเงินในประเทศเศรษฐกิจหลัก และอาจส่งผลต่อค่าเงิน ตลาดพันธบัตร ตลอดจนกระแสเงินทุนระหว่างประเทศในระยะต่อไป
ประเด็นที่ตลาดติดตามในสัปดาห์หน้า
ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐในสัปดาห์หน้าค่อนข้างเบาบางเมื่อเทียบกับสัปดาห์ประชุมเฟด แต่ตลาดยังต้องติดตามข้อมูลกิจกรรมทางเศรษฐกิจ ตัวเลขภาคที่อยู่อาศัย และถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง
ปัจจัยสำคัญอีกด้านคือราคาน้ำมันและสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ หากราคาพลังงานกลับมาปรับสูงขึ้น อาจทำให้ตลาดเพิ่มการคาดการณ์เงินเฟ้อและการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดอีกครั้ง
ในทางกลับกัน หากแรงกดดันด้านพลังงานลดลงต่อ ตลาดอาจกลับมาให้น้ำหนักกับปัญหาหนี้รัฐบาล ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และทิศทางการถือครองทองคำของธนาคารกลางมากขึ้น
ระดับราคาที่ตลาดติดตาม
หลังราคาทองคำขึ้นทดสอบบริเวณ 4,400 ดอลลาร์ในวันศุกร์ ตลาดติดตามพื้นที่ 4,396–4,406 ดอลลาร์ในฐานะบริเวณราคาด้านบนที่ทองคำยังไม่สามารถรักษาระดับไว้ได้จนปิดตลาด
ด้านล่าง ตลาดติดตามพื้นที่ใกล้ 4,331 ดอลลาร์ ตามด้วยบริเวณ 4,282 ดอลลาร์ ส่วนระดับ 4,300 ดอลลาร์ยังเป็นจุดอ้างอิงทางจิตวิทยาหลังทองคำสามารถกลับมายืนเหนือระดับดังกล่าวได้ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์
ระดับราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำโลกปิดสัปดาห์บริเวณ 4,377–4,383 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังเพิ่มขึ้นเกือบ 1% ในวันศุกร์และยุติการปรับตัวลงติดต่อกันสามสัปดาห์ โดยได้รับแรงหนุนจากราคาน้ำมันที่ลดลงต่อเนื่องและความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย
อย่างไรก็ตาม บอนด์ยีลด์สหรัฐอายุ 10 ปีที่กลับมาใกล้ 5% ดอลลาร์ที่แข็งค่า และโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม ยังคงเป็นปัจจัยจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ
ตลาดในสัปดาห์หน้าจึงยังต้องติดตามราคาพลังงาน ความคืบหน้าในตะวันออกกลาง การเปลี่ยนแปลงของบอนด์ยีลด์ ตลอดจนถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง เพื่อประเมินแนวโน้มเงินเฟ้อและทิศทางดอกเบี้ยรอบถัดไป
หมายเหตุ
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลสำหรับใส่ท้ายบทความ
- Kitco News
- Trading Economics
- FXStreet
- Investing.com
- Federal Reserve
- Bank of Japan
- Société Générale
