ราคาทองคำโลกอ่อนตัวลงในช่วงเช้าวันพฤหัสบดี แม้ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาดและทำให้ความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด จะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลง
Gold Spot ณ เวลาประมาณ 08.45 น. วันที่ 1 ตุลาคม 2569 ตามเวลาประเทศไทย เคลื่อนไหวบริเวณ 4,150–4,165 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังตลาดสหรัฐปิดไตรมาส 3 ท่ามกลางแรงกดดันจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐระยะยาวที่ปรับขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี
ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมที่ชะลอกว่าคาดช่วยลดแรงคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยระยะสั้น แต่ยีลด์พันธบัตรอายุ 10 ปีที่ขึ้นใกล้ 5.30% ยีลด์อายุ 30 ปีเหนือ 5.64% ราคาน้ำมันที่กลับมาสูงขึ้น และเงินดอลลาร์ที่ยังแข็งค่า ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของทองคำ
Gold Spot เช้านี้เคลื่อนไหวใกล้ $4,160
Trading Economics รายงานราคาทองคำช่วงเช้าวันนี้บริเวณ 4,161.71 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยประมาณ 0.09% จากวันก่อนหน้า แต่ยังลดลงประมาณ 5.15% ในรอบหนึ่งเดือน
FXStreet รายงานว่า Gold Spot เคลื่อนไหวใกล้ 4,150 ดอลลาร์ในช่วงต้นตลาดเอเชีย หลังแรงกดดันจากยีลด์พันธบัตรและราคาน้ำมันมีน้ำหนักมากกว่าปัจจัยบวกจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐที่ออกมาต่ำกว่าคาด
ในช่วงท้ายตลาดสหรัฐวันที่ 30 กันยายน Kitco รายงาน Gold Spot ใกล้ 4,156.10 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ลดลงประมาณ 0.60% ในวันดังกล่าว ขณะที่ราคาทองคำตลาด COMEX เดือนตุลาคมปิดที่ 4,155.60 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 7.90 ดอลลาร์ หรือ 0.19%
ราคาสปอตและราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจแตกต่างกัน เนื่องจากเป็นคนละตลาดและมีเวลาบันทึกราคาไม่ตรงกัน
PCE ต่ำกว่าคาด ลดโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคม
กระทรวงพาณิชย์สหรัฐรายงานว่า ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล หรือ PCE เดือนสิงหาคม เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อนและเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.7%
ดัชนี Core PCE ซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงาน เพิ่มขึ้น 0.2% จากเดือนก่อนและเพิ่มขึ้น 3.0% จากปีก่อน ต่ำกว่าประมาณการที่ 3.3%
ข้อมูลเงินเฟ้อที่ออกมาต่ำกว่าคาดทำให้ตลาดลดความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม เหลือประมาณ 37.1% จากราว 70.9% ในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน
อย่างไรก็ตาม อัตราเงินเฟ้อยังอยู่สูงกว่าเป้าหมายระยะยาวของเฟดที่ 2% ทำให้ตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีออกทั้งหมด
GDP และการจ้างงาน ADP สะท้อนเศรษฐกิจยังแข็งแรง
ข้อมูลเศรษฐกิจอีกสองรายการที่ประกาศพร้อมกันยังสะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐไม่ได้ชะลอลงอย่างรุนแรง
ตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ หรือ GDP ไตรมาส 2 ฉบับสุดท้าย ถูกปรับเพิ่มเป็นการขยายตัว 2.2% ต่อปี จากประมาณการก่อนหน้าที่ 1.5%
ด้าน ADP รายงานว่าภาคเอกชนสหรัฐเพิ่มการจ้างงาน 90,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้
ข้อมูลดังกล่าวช่วยลดความกังวลว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังเข้าสู่ภาวะชะลอตัวอย่างรวดเร็ว แต่ขณะเดียวกันก็เป็นเหตุผลให้เฟดยังสามารถรักษานโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไปได้ แม้ข้อมูลเงินเฟ้อจะต่ำกว่าคาด
ยีลด์ระยะยาวขึ้นต่อ แม้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยลดลง
ความเคลื่อนไหวของตลาดพันธบัตรเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันราคาทองคำ โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีปรับขึ้นประมาณ 4 จุดเบส มาอยู่ใกล้ 5.298%
ยีลด์พันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเกือบ 5 จุดเบส มาอยู่บริเวณ 5.642–5.65% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบกว่า 20 ปี
ภาวะดังกล่าวสะท้อนว่า แม้ตลาดลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม แต่ยังมีความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อในระยะยาว ราคาพลังงาน ภาระหนี้ภาครัฐ และปริมาณพันธบัตรที่จะออกสู่ตลาด
ยีลด์ที่สูงเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย และช่วยพยุงเงินดอลลาร์ให้อยู่ในระดับแข็งค่า จึงลดแรงหนุนที่ทองคำควรได้รับจากข้อมูล PCE ที่ชะลอตัว
น้ำมันกลับขึ้น หลังสถานการณ์ฮอร์มุซยังไม่คลี่คลาย
ราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นอีกครั้ง หลังการเจรจาระหว่างสหรัฐกับอิหร่านยังหยุดชะงัก และมีรายงานว่าเรือบรรทุกน้ำมันที่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซถูกวัตถุไม่ทราบชนิดโจมตีเมื่อวันพุธ
น้ำมันดิบเบรนท์ปิดใกล้ 103.50 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วน WTI เคลื่อนไหวบริเวณ 90.42 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
แม้ซาอุดีอาระเบียกลับมาใช้ท่อส่งน้ำมัน East-West Pipeline และเริ่มขนถ่ายน้ำมันจากเมืองยานบูอีกครั้ง แต่ความไม่แน่นอนในเส้นทางขนส่งพลังงานยังทำให้ตลาดคงค่าความเสี่ยงไว้ในราคาน้ำมัน
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเพิ่มความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อ และอาจทำให้ยีลด์พันธบัตรกับเงินดอลลาร์อยู่ในระดับสูงต่อไป ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อราคาทองคำในระยะสั้น
ทองปิดไตรมาสบวก แต่เดือนกันยายนร่วงกว่า 6%
สัญญาทองคำ COMEX เดือนตุลาคมปิดไตรมาส 3 ที่ 4,155.60 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้น 132.70 ดอลลาร์ หรือประมาณ 3.30% ตลอดไตรมาส นับเป็นการเพิ่มขึ้นรายไตรมาสครั้งที่ 10 จากทั้งหมด 12 ไตรมาสล่าสุด
อย่างไรก็ตาม เฉพาะเดือนกันยายน ราคาลดลง 275.50 ดอลลาร์ หรือประมาณ 6.22% ซึ่งเป็นการลดลงรายเดือนรุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2569 และทำให้ราคานับตั้งแต่ต้นปีลดลงประมาณ 3.93%
ตัวเลขดังกล่าวแสดงให้เห็นความแตกต่างระหว่างภาพรายไตรมาสที่ยังเป็นบวก กับแรงขายที่เกิดขึ้นอย่างชัดเจนในช่วงเดือนกันยายน หลังยีลด์พันธบัตร เงินดอลลาร์ และราคาพลังงานปรับสูงขึ้น
สถาบันการเงินยังมองบวกระยะยาว แต่ยอมรับแรงกดดันระยะสั้น
รายงานจาก Kitco ระบุว่า นักวิเคราะห์บางส่วนยังมองว่าทองคำอาจฟื้นตัวในไตรมาส 4 หากยีลด์พันธบัตรเริ่มลดลง เงินดอลลาร์อ่อนค่า และความต้องการจากธนาคารกลางกับนักลงทุนสถาบันยังดำเนินต่อไป
Nitesh Shah นักกลยุทธ์สินค้าโภคภัณฑ์ของ WisdomTree ประเมินว่า ราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวต่ำกว่า 5,000 ดอลลาร์เล็กน้อยภายใน 12 เดือน หากเงินเฟ้อชะลอลงจนทำให้ยีลด์พันธบัตรลดลงและเงินดอลลาร์อ่อนค่า
ด้าน Morgan Stanley ประเมินว่าทองคำอาจผ่านระดับ 5,000 ดอลลาร์ในช่วงครึ่งหลังของปี 2570
ตัวเลขเหล่านี้เป็นประมาณการระยะยาวของแต่ละสถาบันภายใต้สมมติฐานเฉพาะ ไม่ใช่ราคาที่จะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน และไม่เปลี่ยนข้อเท็จจริงที่ว่าตลาดทองคำในปัจจุบันยังเผชิญแรงกดดันจากยีลด์ระยะยาวและเงินดอลลาร์แข็งค่า
คืนนี้จับตาผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานและ ISM
ตลาดจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐในคืนวันพฤหัสบดีที่ 1 ตุลาคม ตามเวลาประเทศไทย ได้แก่
- เวลา 19.30 น. จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์
- เวลา 20.45 น. ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อภาคการผลิตของ S&P Global ฉบับสุดท้าย
- เวลา 21.00 น. ดัชนีภาคการผลิต ISM เดือนกันยายน
ตลาดคาดว่าดัชนี ISM ภาคการผลิตจะอยู่บริเวณ 54.0 เทียบกับ 54.6 ในเดือนก่อนหน้า
จากนั้นในคืนวันศุกร์ ตลาดจะติดตามรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายน ซึ่งจะเป็นข้อมูลสำคัญอีกชุดหนึ่งสำหรับประเมินว่าเฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมในช่วงปลายปีหรือไม่
สรุปข่าวทองคำวันนี้
Gold Spot เคลื่อนไหวบริเวณ 4,150–4,165 ดอลลาร์ในช่วงเช้าวันที่ 1 ตุลาคม แม้ข้อมูล PCE ของสหรัฐออกมาต่ำกว่าคาดและทำให้โอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมลดเหลือประมาณ 37.1%
แรงหนุนจากเงินเฟ้อที่ชะลอลงถูกหักล้างด้วยยีลด์พันธบัตรอายุ 10 ปีใกล้ 5.30% ยีลด์อายุ 30 ปีเหนือ 5.64% ราคาน้ำมันที่กลับขึ้น และข้อมูล GDP กับ ADP ที่สะท้อนว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังมีความแข็งแรง
ตลาดจะติดตามข้อมูลภาคการผลิตและผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานในคืนนี้ ก่อนรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรในคืนวันศุกร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อการคาดการณ์ดอกเบี้ย เงินดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และทิศทางราคาทองคำอีกครั้ง
หมายเหตุ: ราคาทองคำเป็นข้อมูล ณ เวลาประมาณ 08.45 น. วันที่ 1 ตุลาคม 2569 ตามเวลาประเทศไทย ราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาตามภาวะตลาด
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่งและพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Kitco, FXStreet, Trading Economics, Investing.com, Dow Jones Market Data และ GOLD.in.th
