ราคาทองคำโลกทรงตัวต่ำกว่าระดับ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงบ่ายวันศุกร์ ขณะที่ตลาดรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐ ซึ่งจะประกาศคืนนี้และอาจส่งผลต่อการคาดการณ์นโยบายดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด
Gold Spot ณ เวลาประมาณ 16.00 น. วันที่ 2 ตุลาคม 2569 ตามเวลาประเทศไทย เคลื่อนไหวบริเวณ 4,180–4,190 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ฟื้นขึ้นเล็กน้อยจากช่วงต้นตลาดเอเชีย แต่ยังมีแนวโน้มลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ราคาทองได้รับแรงพยุงจากการลดลงของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐและความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมซึ่งลดเหลือประมาณ 28% อย่างไรก็ตาม เงินดอลลาร์ที่ยังแข็งค่า ยีลด์ระยะยาวในระดับสูง และความไม่แน่นอนด้านราคาพลังงาน ยังคงจำกัดการฟื้นตัว
Gold Spot ฟื้นใกล้ $4,185 แต่ยังต่ำกว่า $4,200
Trading Economics รายงานราคาทองคำช่วงบ่ายวันนี้ใกล้ 4,184.55 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 0.16% จากวันก่อนหน้า แต่ยังลดลงประมาณ 6.46% ในรอบหนึ่งเดือน
ช่วงต้นตลาดเอเชีย Gold Spot เคยอ่อนลงใกล้ 4,160.68 ดอลลาร์ ก่อนฟื้นขึ้นระหว่างตลาดยุโรป หลังยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับลดลงจากระดับสูงสุดและเจ้าหน้าที่เฟดหลายรายส่งสัญญาณว่าไม่จำเป็นต้องรีบขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
ตลาดสัญญาทองคำล่วงหน้านิวยอร์กปรับขึ้นประมาณ 0.3% สู่บริเวณ 4,212.80 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นตลาดยุโรป ขณะที่ราคาสปอตกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจแตกต่างกัน เนื่องจากเป็นคนละตลาดและมีเวลาบันทึกราคาไม่ตรงกัน
ตลาดลดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมเหลือ 28%
ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE เดือนสิงหาคมที่ออกมาต่ำกว่าคาด ประกอบกับถ้อยแถลงจากเจ้าหน้าที่เฟดที่ไม่เห็นความจำเป็นในการรีบปรับดอกเบี้ยขึ้นอีกครั้ง ทำให้ตลาดลดน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม
ข้อมูลจาก CME FedWatch ที่สื่อการเงินรายงานระบุว่า ความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยอีก 0.25% ในเดือนตุลาคมลดเหลือประมาณ 28% จากประมาณ 70% ในสัปดาห์ก่อน
ความคาดหวังดังกล่าวช่วยให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีลดลงมาใกล้ 5.25% หลังแตะประมาณ 5.34% เมื่อวันพฤหัสบดี ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2545
อย่างไรก็ดี ยีลด์ยังอยู่ในระดับสูงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า และเงินดอลลาร์ยังแข็งค่าใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568 จึงทำให้แรงฟื้นของทองคำยังมีข้อจำกัด
ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานต่ำกว่าคาด
กระทรวงแรงงานสหรัฐรายงานว่า จำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 1,000 ราย มาอยู่ที่ 197,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 26 กันยายน ต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้ที่ประมาณ 200,000 ราย
จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานอยู่ต่ำกว่า 200,000 รายเป็นสัปดาห์ที่สามติดต่อกัน ซึ่งไม่เคยเกิดขึ้นนับตั้งแต่ปี 2512 ขณะที่จำนวนผู้รับสวัสดิการต่อเนื่องลดลงมาอยู่ที่ 1.701 ล้านราย ต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2566
ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่าการเลิกจ้างในสหรัฐยังอยู่ในระดับต่ำ และตลาดแรงงานยังมีความแข็งแรงก่อนการประกาศรายงานจ้างงานประจำเดือนกันยายนคืนนี้
ภาคการผลิตขยายตัว แต่ต้นทุนวัตถุดิบเร่งขึ้น
Institute for Supply Management รายงานว่า ดัชนีภาคการผลิตของสหรัฐ หรือ ISM Manufacturing PMI อยู่ที่ 54.5 ในเดือนกันยายน ลดลงเล็กน้อยจาก 54.6 ในเดือนสิงหาคม และต่ำกว่าประมาณการที่ 55.0
แม้ดัชนีลดลง แต่ตัวเลขที่อยู่เหนือ 50 ยังสะท้อนว่าภาคการผลิตขยายตัวเป็นเดือนที่เก้าติดต่อกัน ขณะที่ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 55.3 และดัชนีการจ้างงานภาคการผลิตอยู่ที่ 52.7
ด้านดัชนีราคาวัตถุดิบปรับขึ้นเป็น 77.9 จาก 71.1 ในเดือนก่อนหน้า สะท้อนว่าแรงกดดันด้านต้นทุนยังอยู่ในระดับสูง แม้ข้อมูลเงินเฟ้อ PCE ล่าสุดจะออกมาต่ำกว่าที่ตลาดคาด
ภาวะดังกล่าวทำให้ตลาดยังไม่ตัดความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปีออกทั้งหมด และเป็นเหตุผลที่ยีลด์ระยะยาวยังทรงตัวในระดับสูง
น้ำมันต่ำกว่า $100 แต่ความเสี่ยงตะวันออกกลางยังอยู่
น้ำมันดิบเบรนท์ลดลงมาเคลื่อนไหวต่ำกว่า 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงตลาดสหรัฐเมื่อคืน หลังการส่งออกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซียเริ่มฟื้นตัวและสต็อกน้ำมันดิบสหรัฐเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาด
น้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวใกล้ 90.99 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ส่วนยีลด์พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 5.30% ในช่วงท้ายตลาดวันที่ 1 ตุลาคม
อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่านยังไม่คลี่คลาย และมีรายงานว่าสหรัฐกำลังพิจารณาส่งกำลังทหารเพิ่มเติมเข้าสู่อ่าวเปอร์เซีย ความเสี่ยงต่อเส้นทางขนส่งพลังงานจึงยังเป็นปัจจัยที่อาจทำให้ราคาน้ำมันและการคาดการณ์เงินเฟ้อผันผวน
คืนนี้จับตาตัวเลขจ้างงานสหรัฐ
รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนกันยายนจะประกาศคืนนี้เวลา 19.30 น. ตามเวลาประเทศไทย
ตลาดโดยรวมคาดว่าสหรัฐจะเพิ่มการจ้างงานประมาณ 84,000–90,000 ตำแหน่ง ชะลอลงจาก 162,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่อัตราว่างงานคาดว่าจะทรงตัวที่ 4.1%
ค่าจ้างเฉลี่ยต่อชั่วโมงคาดว่าจะเพิ่มขึ้นประมาณ 0.3% จากเดือนก่อนและประมาณ 3.2% เมื่อเทียบกับปีก่อน
Christopher Hodge หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์สหรัฐของ Natixis ระบุว่า ตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งเพียงอย่างเดียวอาจยังไม่เพียงพอที่จะทำให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยตลาดต้องพิจารณาร่วมกับอัตราว่างงาน อัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน และการเพิ่มขึ้นของค่าจ้าง
Natixis ประเมินว่า หากข้อมูลเงินเฟ้อ CPI ที่จะประกาศวันที่ 14 ตุลาคมไม่ได้สูงกว่าคาดอย่างกว้างขวาง แนวทางที่เป็นไปได้มากกว่าคือเฟดคงดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมและประเมินสถานการณ์อีกครั้งในการประชุมเดือนธันวาคม
Bank of America เตือนความเสี่ยงทองต่ำกว่า $4,000
Bank of America เปิดเผยรายงานล่าสุดว่า ความเสี่ยงที่ราคาทองคำจะลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 เพิ่มสูงขึ้น โดยธนาคารประเมินราคาทองเฉลี่ยในไตรมาสสุดท้ายไว้ที่ประมาณ 3,750 ดอลลาร์ต่อออนซ์
ธนาคารให้เหตุผลว่า ราคาพลังงานที่สูง ความกังวลด้านเงินเฟ้อ ยีลด์พันธบัตรที่เพิ่มขึ้น และสถานะการลงทุนในตลาดที่ยังเปราะบาง อาจทำให้เกิดแรงขายเพิ่มขึ้นหากสถานการณ์ในตะวันออกกลางไม่คลี่คลาย
Bank of America ระบุด้วยว่า ความต้องการลงทุนในปัจจุบันรองรับราคาทองได้ใกล้ 4,000 ดอลลาร์ แต่ความต้องการจะต้องเพิ่มขึ้นอย่างมากหากราคาจะกลับเข้าใกล้ 5,000 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม ธนาคารยังคงมุมมองเชิงบวกต่อทองคำในปี 2570 และย้ำว่ากรณีราคาน้ำมันพุ่งถึง 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลจนกดราคาทองเฉลี่ยลงสู่ 3,500 ดอลลาร์นั้นไม่ใช่กรณีฐานของธนาคาร
ตัวเลขทั้งหมดเป็นประมาณการของ Bank of America ภายใต้สมมติฐานเฉพาะ ไม่ใช่ราคาที่จะเกิดขึ้นอย่างแน่นอน
ความเห็นในตลาดยังแตกต่างกัน
Carley Garner ผู้ร่วมก่อตั้ง DeCarley Trading ให้ความเห็นว่า การปรับตัวลงของทองคำอาจเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวระยะสั้น หากตลาดพันธบัตรเริ่มมีเสถียรภาพ แต่เธอยังคงมีมุมมองระมัดระวังต่อทิศทางในระยะยาว
Garner ประเมินว่าบริเวณ 4,000 ดอลลาร์อาจมีแรงรองรับ และการฟื้นตัวอาจเกิดขึ้นได้หากแรงขายในพันธบัตรลดลง อย่างไรก็ดี เธอย้ำว่ามุมมองดังกล่าวเป็นเพียงการคาดการณ์การฟื้นระยะสั้น ไม่ใช่การเริ่มต้นแนวโน้มขาขึ้นรอบใหม่
ความเห็นดังกล่าวเป็นมุมมองเฉพาะของนักกลยุทธ์ตลาด ไม่ใช่คำแนะนำของ GOLD.in.th
สรุปข่าวทองคำวันนี้
Gold Spot ฟื้นขึ้นมาเคลื่อนไหวบริเวณ 4,180–4,190 ดอลลาร์ในช่วงบ่ายวันที่ 2 ตุลาคม แต่ยังอยู่ต่ำกว่า 4,200 ดอลลาร์และมีแนวโน้มลดลงเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
ราคาทองได้รับแรงพยุงจากยีลด์พันธบัตรที่ลดลงจากจุดสูงสุดและโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยเดือนตุลาคมซึ่งลดเหลือประมาณ 28% แต่เงินดอลลาร์แข็งค่า ยีลด์ระยะยาวที่ยังสูง และความไม่แน่นอนด้านพลังงานยังจำกัดแรงฟื้น
ตลาดกำลังรอรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรคืนนี้เวลา 19.30 น. เพื่อประเมินความแข็งแรงของตลาดแรงงานและทิศทางดอกเบี้ยของเฟด ขณะที่ Bank of America เตือนว่าความเสี่ยงที่ทองจะลดลงต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ในไตรมาส 4 เพิ่มสูงขึ้น หากแรงกดดันจากน้ำมัน เงินเฟ้อ และตลาดพันธบัตรยังดำเนินต่อไป
หมายเหตุ: ราคาทองคำเป็นข้อมูล ณ เวลาประมาณ 16.00 น. วันที่ 2 ตุลาคม 2569 ตามเวลาประเทศไทย ราคาอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลาตามภาวะตลาด
ข้อจำกัดความรับผิด: เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่งและพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Kitco, FXStreet, Trading Economics, Investing.com, ISM, CME FedWatch และ GOLD.in.th
