ราคาทองคำวันนี้ 23 มิ.ย. 2569 ทรงตัวใกล้ 4,160 ดอลลาร์ ตลาดจับตาเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน

ราคาทองคำในตลาดโลกประจำวันที่ 23 มิถุนายน 2569 เคลื่อนไหวในกรอบระมัดระวังในช่วงเช้าวันอังคาร โดยราคาทองคำ Gold Spot เวลา 9.20 น. ตามเวลาประเทศไทย อยู่บริเวณ 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังตลาดยังชั่งน้ำหนักระหว่างความคืบหน้าในการเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลด้านพลังงาน กับแรงกดดันจากท่าทีเข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือ Fed

บรรยากาศตลาดทองคำยังไม่กลับมาเป็นบวกชัดเจน แม้ข่าวการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านจะช่วยลดแรงกังวลเกี่ยวกับราคาน้ำมันและเงินเฟ้อบางส่วน แต่ตลาดยังให้ความสำคัญกับทิศทางดอกเบี้ยสหรัฐฯ บอนด์ยีลด์ ค่าเงินดอลลาร์ และกระแสเงินลงทุนในกองทุน ETF ทองคำ

รายงานจาก Trading Economics ผ่าน TradingView ระบุว่า ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับ 4,200 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังสัญญาณความคืบหน้าในการเจรจาสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านช่วยลดความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ โดยสหรัฐฯ ออกใบอนุญาต 60 วันให้อิหร่านขายน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งเพิ่มความคาดหวังว่าซัพพลายพลังงานโลกอาจฟื้นตัวได้เร็วขึ้น

ด้าน Kitco PM Report รายงานว่า ราคาทองคำและเงินปรับตัวดีขึ้นหลังปิดตลาดวันจันทร์ จากราคาน้ำมันที่ลดลงและข่าวเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน แต่แรงกดดันจากความเสี่ยงที่ Fed อาจขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี บอนด์ยีลด์ และดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้น ยังจำกัดแรงฟื้นตัวของโลหะมีค่า

ทองคำทรงตัว หลังตลาดคลายกังวลเงินเฟ้อจากพลังงานบางส่วน

ตลาดทองคำได้รับแรงประคองจากข่าวความคืบหน้าในการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน หลังความเสี่ยงด้านพลังงานเคยเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันราคาน้ำมันและเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อในช่วงก่อนหน้า

Trading Economics ระบุว่า สหรัฐฯ ได้ออกใบอนุญาต 60 วันให้อิหร่านสามารถขายน้ำมันในตลาดโลก ซึ่งช่วยเพิ่มความคาดหวังว่าอุปทานพลังงานโลกอาจฟื้นตัวเร็วขึ้น ขณะเดียวกันกิจกรรมขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซเริ่มเพิ่มขึ้น โดยผู้ผลิตบางประเทศในภูมิภาค เช่น คูเวตและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ เริ่มหาทางเลือกในการส่งออกพลังงานมากขึ้น

ข่าวดังกล่าวช่วยลดแรงกังวลว่าเงินเฟ้อจากพลังงานจะเร่งตัวรุนแรงเหมือนช่วงก่อนหน้า ซึ่งเป็นปัจจัยที่เคยกดดันทองคำผ่านช่องทางดอกเบี้ยและบอนด์ยีลด์

ช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นตัวแปรสำคัญของตลาดพลังงาน

ช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นจุดที่ตลาดจับตาอย่างใกล้ชิด เพราะเป็นเส้นทางขนส่งพลังงานสำคัญของโลก หากการขนส่งกลับมาเป็นปกติได้มากขึ้น ราคาน้ำมันอาจลดแรงกดดันต่อเงินเฟ้อ แต่หากสถานการณ์กลับมาตึงเครียดอีกครั้ง ตลาดอาจกลับมากังวลเงินเฟ้อและดอกเบี้ยได้ทันที

ทองคำได้แรงหนุนจากเงินเฟ้อที่ผ่อนลง แต่ยังไม่เด่นเต็มที่

โดยปกติแล้ว ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยหนุนทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในรอบนี้ตลาดให้น้ำหนักกับผลกระทบของราคาน้ำมันต่อเงินเฟ้อมากกว่า ดังนั้น เมื่อความกังวลด้านพลังงานลดลง ทองคำจึงได้รับแรงหนุนทางอ้อมจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ลดลง มากกว่าแรงซื้อ Safe Haven แบบชัดเจน

Fed ยังเป็นแรงกดดันสำคัญต่อตลาดทองคำ

แม้ข่าวเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่านจะช่วยให้ตลาดผ่อนคลายบางส่วน แต่แรงกดดันหลักต่อทองคำยังมาจากทิศทางดอกเบี้ยของ Fed หลังการประชุมล่าสุดทำให้ตลาดกลับมาให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่ดอกเบี้ยสหรัฐฯ จะอยู่ในระดับสูงต่อไป หรืออาจมีการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี หากเงินเฟ้อยังไม่ชะลอลงตามเป้าหมาย

Kitco รายงานว่า ตลาดยังซื้อขายตามภาพหลังการประชุม Fed โดยนักลงทุนเปลี่ยนจากมุมมองเดิมที่เคยคาดหวังการผ่อนคลายนโยบาย มาเป็นการประเมินความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในช่วงปลายปี ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับขึ้น และดอลลาร์ยังแข็งค่าขึ้น

สำหรับทองคำ ปัจจัยดังกล่าวเป็นแรงกดดันโดยตรง เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีดอกเบี้ย เมื่อผลตอบแทนพันธบัตรเพิ่มขึ้น ต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือทองคำก็เพิ่มขึ้นตามไปด้วย

แรงกดดันจากบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ยังจำกัดการฟื้นตัว

แม้ราคาทองคำจะมีแรงประคองจากข่าวราคาน้ำมันลดลง แต่การที่บอนด์ยีลด์และดอลลาร์ยังอยู่ในระดับที่กดดันตลาด ทำให้แรงฟื้นตัวของทองคำยังจำกัด โดยเฉพาะในช่วงที่นักลงทุนยังรอดูข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ชุดใหม่ก่อนประเมินทิศทาง Fed รอบถัดไป

ตลาดยังไม่กลับไปมองทองคำเป็นขาขึ้นชัดเจน

แรงซื้อทองคำในช่วงนี้ยังมีลักษณะระมัดระวังมากกว่าการกลับเข้าซื้ออย่างมั่นใจ เพราะตลาดยังไม่แน่ใจว่าแรงกดดันจากดอกเบี้ยและดอลลาร์จะผ่อนลงได้จริงหรือไม่ หาก Fed ยังส่งสัญญาณเข้มงวด ทองคำอาจยังเคลื่อนไหวในกรอบกดดันต่อไป

Bank of America มองทองคำยังมีภาพระยะยาว แต่เป้าหมายสูงอาจไม่เกิดเร็ว

รายงานจาก Kitco อ้างมุมมองของ Bank of America ว่า ทองคำยังมีโอกาสปรับขึ้นในระยะยาวจากปัจจัยเชิงโครงสร้าง เช่น การขาดดุลการคลังของสหรัฐฯ ภาระหนี้ และแนวโน้มการลดสัดส่วนเงินดอลลาร์ในทุนสำรองของธนาคารกลางหลายประเทศ

อย่างไรก็ตาม Bank of America ระบุว่า เป้าหมายราคาทองคำระดับสูงที่เคยประเมินไว้อาจไม่เกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ เพราะแนวโน้มดอกเบี้ยของ Fed กลายเป็นอุปสรรคสำคัญต่อทองคำในระยะสั้น หลังตลาดเริ่มปรับมุมมองจากความคาดหวังเรื่องการลดดอกเบี้ย ไปสู่ความเป็นไปได้ของนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้น

ภาพระยะยาวยังไม่หาย แต่ระยะสั้นยังถูกดอกเบี้ยกดดัน

มุมมองดังกล่าวสะท้อนภาพตลาดทองคำในปัจจุบันได้ชัดเจน คือปัจจัยระยะยาวยังมีอยู่ แต่ในระยะสั้นตลาดยังถูกกำหนดโดยดอกเบี้ยจริง ค่าเงินดอลลาร์ และกระแสเงินลงทุน มากกว่าปัจจัยเชิงโครงสร้างเพียงอย่างเดียว

Morgan Stanley ชี้ ETF ยังเป็นตัวแปรสำคัญของทองคำ

อีกประเด็นที่ตลาดให้ความสนใจคือกระแสเงินลงทุนในกองทุน ETF ทองคำ โดย Kitco รายงานมุมมองของ Morgan Stanley ว่า ราคาทองคำอาจเผชิญข้อจำกัด หากไม่มีแรงไหลเข้าของ ETF ที่แข็งแรงพอในช่วงครึ่งหลังของปี 2569

Morgan Stanley ระบุว่า ETF ทองคำมีความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของมุมมองดอกเบี้ย ผลตอบแทนที่แท้จริง และค่าเงินดอลลาร์ หากตลาดยังเชื่อว่า Fed อาจคงดอกเบี้ยสูงนานขึ้นหรือขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม กระแสเงินไหลเข้า ETF อาจยังไม่ฟื้นตัวชัดเจน

แรงซื้อธนาคารกลางอาจช่วยระยะยาว แต่ ETF สำคัญกับภาพตลาดระยะสั้น

แม้แรงซื้อจากธนาคารกลางยังเป็นปัจจัยสนับสนุนทองคำในระยะยาว แต่ในมุมของตลาดการเงินระยะสั้น กระแสเงินจาก ETF ยังมีบทบาทสำคัญ เพราะเป็นตัวสะท้อนความต้องการลงทุนของนักลงทุนสถาบันและนักลงทุนในตลาดทุน

หาก ETF ยังไม่ไหลเข้า แรงฟื้นตัวอาจไม่ต่อเนื่อง

การที่เงินลงทุนใน ETF ยังไม่กลับมาอย่างแข็งแรง อาจทำให้แรงฟื้นตัวของทองคำไม่ต่อเนื่อง แม้ราคาจะได้รับแรงหนุนบางส่วนจากข่าวภูมิรัฐศาสตร์หรือการอ่อนตัวของราคาน้ำมันก็ตาม

ตลาดจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ และทิศทางเงินเฟ้อ

ในช่วงถัดไป นักลงทุนจะจับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ หลายรายการ โดยเฉพาะข้อมูลเงินเฟ้อและข้อมูลกิจกรรมเศรษฐกิจที่อาจส่งผลต่อการประเมินทิศทางดอกเบี้ยของ Fed

หากข้อมูลเศรษฐกิจสะท้อนว่าเงินเฟ้อยังสูงหรือกิจกรรมเศรษฐกิจยังแข็งแรงกว่าคาด ตลาดอาจเพิ่มน้ำหนักต่อมุมมองดอกเบี้ยสูงนานขึ้น ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อทองคำผ่านดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ แต่หากข้อมูลเริ่มสะท้อนว่าแรงกดดันเงินเฟ้อผ่อนลง ทองคำอาจได้รับแรงประคองมากขึ้น

ในระยะสั้น ตลาดจึงยังอยู่ในช่วงรอดูข้อมูลใหม่ ไม่ว่าจะเป็นเงินเฟ้อ ดอกเบี้ยจริง ค่าเงินดอลลาร์ ราคาน้ำมัน และความคืบหน้าการเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน

ภาพรวมจาก gold.in.th: ทองคำยังพยายามตั้งฐาน แต่ตลาดยังระวัง

จาก บทวิเคราะห์ราคาทองคำประจำวันที่ 23 มิถุนายน 2569 ของ gold.in.th ระบุว่า ราคาทองคำยังอยู่ในจังหวะพยายามตั้งฐาน หลังถูกกดดันลงมาแรงในช่วงก่อนหน้า และมีแรงรีบาวด์กลับขึ้นจากโซนแนวรับระยะสั้น

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังถือว่าเปราะบาง เพราะแรงฟื้นตัวยังไม่แข็งแรงพอที่จะยืนยันการกลับตัวเป็นขาขึ้น โดยราคายังเคลื่อนไหวใกล้ระดับสำคัญในกรอบระยะสั้น และตลาดยังต้องรอดูว่าปัจจัยจาก Fed ดอลลาร์ บอนด์ยีลด์ และราคาน้ำมันจะกดดันต่อเนื่องหรือไม่

สำหรับผู้ที่ต้องการติดตามราคาทองคำไทยแบบอัปเดต สามารถดูได้ที่หน้า ราคาทองคำวันนี้ และติดตามข้อมูลกองทุนทองคำเพิ่มเติมได้ที่หน้า SPDR Gold Shares ของ gold.in.th

สรุปข่าวทองคำประจำวันที่ 23 มิถุนายน 2569

โดยสรุป ราคาทองคำวันนี้เคลื่อนไหวใกล้ 4,160 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ในช่วงเช้าวันอังคาร หลังตลาดได้แรงประคองจากความคืบหน้าในการเจรจาสหรัฐฯ–อิหร่าน ซึ่งช่วยลดความกังวลเงินเฟ้อจากฝั่งพลังงานบางส่วน

อย่างไรก็ตาม แรงกดดันจาก Fed ยังเป็นปัจจัยหลักที่จำกัดการฟื้นตัวของทองคำ โดยตลาดยังประเมินความเสี่ยงที่ดอกเบี้ยสหรัฐฯ อาจอยู่ในระดับสูงต่อไป หรืออาจมีการขึ้นดอกเบี้ยหากเงินเฟ้อยังไม่ชะลอลง ขณะที่กระแสเงินลงทุนใน ETF ทองคำยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางตลาดในระยะถัดไป

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นข้อมูลข่าวสารเพื่อประกอบการติดตามภาวะตลาด ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาข้อมูลและความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ