ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 31 สิงหาคม 2569 เปิดสัปดาห์ภายใต้แรงกดดันต่อเนื่อง
หลังตลาดยังย่อยถ้อยแถลงของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh ที่การประชุม Jackson Hole ซึ่งส่งสัญญาณว่าเฟดยังให้ความสำคัญกับการควบคุมเงินเฟ้อ และยังไม่ปิดทางต่อการดำเนินนโยบายเข้มงวด หากเงินเฟ้อไม่เคลื่อนกลับสู่เป้าหมายอย่างชัดเจน
แรงกดดันหลักยังมาจากดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่ฟื้นตัว หลังตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ส่งผลให้ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยถูกขายทำกำไรออกมาในช่วงปลายสัปดาห์ก่อน
อย่างไรก็ตาม ภาพใหญ่ของทองคำยังมีแรงพยุงจากความกังวลเรื่องหนี้รัฐบาลสหรัฐ ความผันผวนของตลาดพันธบัตร ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ และแรงซื้อเชิงโครงสร้างจากกองทุน ETF กับธนาคารกลางบางส่วน ทำให้ตลาดยังไม่ได้มองทองคำเป็นขาลงเต็มรูปแบบ แต่เป็นช่วงที่ราคากำลังทดสอบฐานหลังปรับขึ้นแรงก่อนหน้า
ปลายสัปดาห์ก่อน: ทองถูกขายแรงหลัง Jackson Hole
ในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำปรับตัวลงแรง หลัง Kevin Warsh กล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole และย้ำว่าเงินเฟ้อยังไม่ชะลอลงอย่างมีนัยสำคัญพอ
ถ้อยแถลงดังกล่าวทำให้ตลาดตีความว่าเฟดยังอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากข้อมูลเงินเฟ้อไม่ลดลงตามเป้าหมาย 2% อย่างชัดเจน
หลังคำกล่าวของ Warsh ตลาดเพิ่มโอกาสคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน ส่งผลให้ดอลลาร์แข็งค่า ยีลด์พันธบัตรปรับสูงขึ้น และราคาทองคำถูกกดดันลงแรงจากโซนสูงกว่า 4,600 ดอลลาร์
ทองหลุด $4,600 และลงใกล้โซน $4,450
ภาพรวมรายสัปดาห์ของทองคำเปลี่ยนจากการพยายามทำจุดสูงใหม่ มาเป็นแรงขายทำกำไรชัดเจน หลังราคาขึ้นไปใกล้โซน 4,700 ดอลลาร์ในช่วงต้นสัปดาห์ ก่อนถูกกดดันจากดอลลาร์ ยีลด์ และถ้อยแถลงเฟด
ราคาทองคำหลุดต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์ และลงมาใกล้บริเวณ 4,450–4,570 ดอลลาร์ในช่วงท้ายสัปดาห์ สะท้อนว่าตลาดเริ่มปรับความคาดหวังใหม่ต่อทิศทางดอกเบี้ย
สำหรับทองคำ การกลับมาของความกังวลเรื่องดอกเบี้ยถือเป็นแรงกดดันสำคัญ เพราะเมื่อยีลด์พันธบัตรสูงขึ้น ต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำก็สูงขึ้นตามไปด้วย
31 ส.ค.: ตลาดเอเชียอ่อนตัว น้ำมันขึ้น ยีลด์ยังสูง
เข้าสู่วันจันทร์ที่ 31 สิงหาคม ตลาดการเงินเอเชียเปิดสัปดาห์ด้วยบรรยากาศระมัดระวัง หลังราคาน้ำมันปรับตัวสูงขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐกับอิหร่าน ขณะที่ยีลด์พันธบัตรยังอยู่ในระดับสูงจากคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
ปัจจัยน้ำมันมีผลต่อทองคำสองทาง ด้านหนึ่ง ความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความเสี่ยงด้านพลังงานอาจช่วยพยุงแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่อีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้ตลาดกลับมากังวลเงินเฟ้อ และเพิ่มแรงกดดันให้เฟดต้องใช้นโยบายการเงินเข้มงวด
ดังนั้น ภาพรวมวันนี้ทองคำจึงยังถูกกดดันจากฝั่งดอกเบี้ยและยีลด์ แม้ปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์จะยังช่วยพยุงความต้องการทองคำบางส่วน
สัปดาห์นี้เข้าสู่ชุดข้อมูลแรงงานสหรัฐ
หลังตลาดรับรู้ถ้อยแถลงของ Warsh แล้ว จุดสนใจถัดไปจะย้ายไปที่ข้อมูลตลาดแรงงานสหรัฐตลอดสัปดาห์นี้
ข้อมูลที่ตลาดจับตา ได้แก่ ISM ภาคการผลิต, จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS, การจ้างงานภาคเอกชน ADP, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์, ISM ภาคบริการ และปิดท้ายด้วยรายงาน Nonfarm Payrolls วันศุกร์
ข้อมูลเหล่านี้มีความสำคัญต่อทองคำ เพราะจะช่วยให้ตลาดประเมินว่าเฟดยังมีพื้นที่ขึ้นดอกเบี้ยเพื่อควบคุมเงินเฟ้อได้มากน้อยเพียงใด
หากข้อมูลแรงงานออกมาแข็งแรงกว่าคาด อาจหนุนดอลลาร์และยีลด์ให้ฟื้นตัวต่อ และเพิ่มแรงกดดันทองคำ
แต่หากข้อมูลแรงงานอ่อนกว่าคาด ตลาดอาจลดน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย และเปิดทางให้ทองคำฟื้นตัวจากแรงขายปลายสัปดาห์ก่อนได้บางส่วน
Payrolls วันศุกร์คือจุดชี้ทิศทางหลัก
รายงาน Nonfarm Payrolls เดือนสิงหาคมที่จะประกาศในวันศุกร์ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่สุดของสัปดาห์นี้ เพราะเป็นข้อมูลชุดใหญ่ที่จะสะท้อนทั้งจำนวนการจ้างงาน อัตราว่างงาน และค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง
หากการจ้างงานฟื้นตัวชัดเจน และค่าจ้างยังขยายตัว ตลาดอาจมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแรงพอให้เฟดคงท่าทีเข้มงวดต่อไป
ในทางกลับกัน หากข้อมูลแรงงานอ่อนแอกว่าคาด หรือสะท้อนว่าตลาดงานเริ่มชะลอลงมากขึ้น ตลาดอาจกลับมาประเมินว่าเฟดควรรอดูข้อมูลเพิ่มเติมก่อนขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันต่อทองคำ
SPDR ขายออกล่าสุด แต่ภาพเดือนนี้ยังเป็นบวก
ข้อมูลจากหน้า SPDR ของ GOLD.in.th ระบุว่า กองทุน SPDR Gold Shares ถือครองทองคำล่าสุด 1,042.360 ตัน โดยวันทำการล่าสุดมีการขายออก 4.280 ตัน
ในภาพย้อนหลัง 5 วัน SPDR ลดการถือครองลง 7.130 ตัน สะท้อนแรงลดน้ำหนักบางส่วนหลังราคาทองคำปรับขึ้นแรงและเริ่มถูกขายทำกำไร
อย่างไรก็ตาม หากดูภาพรวมทั้งเดือน SPDR ยังเพิ่มการถือครองสุทธิ 36.490 ตัน ซึ่งสะท้อนว่าในภาพเดือนสิงหาคม กระแสเงินลงทุนในทองคำยังไม่ได้หายไปทั้งหมด แม้ช่วงปลายเดือนจะมีแรงขายออกบ้าง
ข้อมูล SPDR จึงควรถูกมองเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาด ไม่ใช่สัญญาณซื้อขายเพียงตัวเดียว เพราะราคาทองคำยังขึ้นอยู่กับดอลลาร์ ยีลด์ ดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐ และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ร่วมกัน
ภาพเทคนิคจาก gold.in.th: ทองหลุด Pivot สำคัญ
จากบทวิเคราะห์ของ gold.in.th วันที่ 31 สิงหาคม 2569 ราคาทองคำปรับตัวลงแรงจนหลุด Pivot สำคัญหลายระดับ ทำให้ภาพในกรอบ 1 ชั่วโมงและ 4 ชั่วโมงเปลี่ยนมาอยู่ในฝั่งอ่อนตัวค่อนข้างชัด
ราคาปัจจุบันยังอยู่ต่ำกว่า Pivot Cluster บริเวณ 4,503–4,532 ดอลลาร์ ซึ่งกลายเป็นแนวต้านสำคัญระยะสั้น หากราคายังไม่สามารถกลับขึ้นเหนือโซนนี้ได้ ภาพการฟื้นตัวยังอาจเป็นเพียงแรงเด้งระหว่างทางหลังลงแรง
ด้านแนวรับสำคัญอยู่ที่ 4,395–4,389 ดอลลาร์ และ 4,367–4,365 ดอลลาร์ ซึ่งเป็น Support Cluster ที่ตลาดต้องจับตา หากยืนได้อาจเห็นแรงรีบาวด์สลับขึ้น แต่หากหลุดลงมา ความเสี่ยงอ่อนตัวต่อไปยัง 4,324 และ 4,281 ดอลลาร์จะเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม หลังราคาปรับตัวลงเร็ว RSI ระยะสั้นเริ่มเข้าใกล้เขต Oversold ทำให้ระหว่างทางยังอาจมีแรงเด้งกลับได้ ไม่ควรตีความว่าราคาจะปรับลงเป็นเส้นตรง
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ธีมหนี้สหรัฐยังเป็นฉากหลังสำคัญ
แม้ทองคำจะถูกกดดันจากถ้อยแถลงของเฟดในระยะสั้น แต่ธีมระยะกลางอย่างหนี้รัฐบาลสหรัฐและความกังวลต่อเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรยังเป็นประเด็นที่นักลงทุนติดตาม
ตลาดยังตั้งคำถามว่าภาระหนี้ระดับสูงของสหรัฐจะส่งผลต่อดอลลาร์ ต้นทุนการกู้ยืม และความเชื่อมั่นต่อสินทรัพย์การเงินอย่างไร
ประเด็นนี้เป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ทองคำยังถูกมองเป็นสินทรัพย์กระจายความเสี่ยงในภาพใหญ่ แม้ว่าระยะสั้นราคาจะถูกกดดันจากดอลลาร์และยีลด์ที่แข็งขึ้น
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อ
ประเด็นแรกคือข้อมูล ISM ภาคการผลิต และ JOLTS ในวันอังคาร ซึ่งจะช่วยสะท้อนภาพกิจกรรมเศรษฐกิจและความต้องการแรงงานของสหรัฐ
ประเด็นที่สองคือ ADP Employment ในวันพุธ ซึ่งเป็นข้อมูลเบื้องต้นก่อนรายงานแรงงานชุดใหญ่
ประเด็นที่สามคือ Jobless Claims และ ISM ภาคบริการในวันพฤหัสบดี เพราะภาคบริการมีน้ำหนักสำคัญต่อเศรษฐกิจและเงินเฟ้อสหรัฐ
ประเด็นสุดท้ายคือ Nonfarm Payrolls วันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นข้อมูลที่ชี้ว่าตลาดควรเพิ่มหรือลดความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 31 สิงหาคม 2569 เปิดสัปดาห์ด้วยแรงกดดัน หลังตลาดยังตอบสนองต่อถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้ง
แรงกดดันหลักมาจากดอลลาร์สหรัฐและยีลด์พันธบัตรที่ฟื้นตัว ขณะที่ราคาทองคำหลุดต่ำกว่า 4,600 ดอลลาร์ และลงมาใกล้โซนแนวรับสำคัญในช่วงต้นสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม ภาพใหญ่ยังมีแรงพยุงจากความกังวลเรื่องหนี้สหรัฐ ความผันผวนของตลาดพันธบัตร และกระแสลงทุนในทองคำ โดยข้อมูล SPDR ล่าสุดแม้ขายออก 4.280 ตัน แต่ภาพรวมเดือนนี้ยังเพิ่มการถือครองสุทธิ 36.490 ตัน
สัปดาห์นี้ตลาดจะจับตาข้อมูลแรงงานสหรัฐตั้งแต่ JOLTS, ADP, Jobless Claims, ISM ไปจนถึง Nonfarm Payrolls วันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางเฟด ดอลลาร์ ยีลด์ และราคาทองคำในช่วงต้นเดือนกันยายน
หมายเหตุ: เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Reuters, Kitco News, Federal Reserve, Trading Economics, FXStreet, GOLD.in.th และข้อมูล SPDR Gold Shares ที่รวบรวมโดย GOLD.in.th
