ราคาทองคำตลาดโลกปิดสัปดาห์ด้วยแรงบวกเด่นชัด โดย Gold Spot ทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน
หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า แรงกังวลต่อหนี้และตลาดพันธบัตรสหรัฐเพิ่มขึ้น และนักลงทุนยังเข้าถือทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวน
แรงขับหลักของสัปดาห์นี้ยังมาจากแผนซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐ ซึ่งทำให้ตลาดตั้งคำถามต่อภาระหนี้ ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว และเสถียรภาพของดอลลาร์ ส่งผลให้แรงซื้อทองคำและโลหะเงินกลับมาเด่นชัด
อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังไม่ใช่ตลาดขาขึ้นที่ปราศจากความเสี่ยง เพราะยีลด์พันธบัตรระยะยาวยังอยู่ในระดับสูง ราคาน้ำมันยังถูกหนุนจากความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซ และสัปดาห์หน้าตลาดจะเผชิญข้อมูลสำคัญหลายชุด โดยเฉพาะ Core PCE และคำกล่าวของประธานเฟด Kevin Warsh ที่ Jackson Hole
ทองคำปิดสัปดาห์ทะลุ $4,600
ราคาทองคำปรับขึ้นต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 และสามารถทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ในช่วงปลายสัปดาห์ หลังตลาดตอบรับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนค่าและความกังวลต่อเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรสหรัฐ
Reuters รายงานว่า Spot Gold ขยับขึ้นเหนือ 4,620 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันศุกร์ และระหว่างวันแตะระดับสูงสุดตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐปิดเหนือ 4,680 ดอลลาร์
การทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์มีนัยสำคัญ เพราะเป็นการผ่านแนวต้านทางเทคนิคและจิตวิทยาที่ตลาดจับตามาหลายวัน หลังราคาก่อนหน้านี้เคยติดแรงขายบริเวณ 4,450–4,500 ดอลลาร์
แผนซื้อคืนพันธบัตรสหรัฐยังเป็นตัวจุดชนวนหลัก
จุดเปลี่ยนสำคัญของตลาดเกิดขึ้นกลางสัปดาห์ หลัง U.S. Treasury ประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาว โดยเฉพาะกลุ่มอายุ 10 ปีถึง 30 ปี เพื่อช่วยลดแรงตึงตัวในตลาดพันธบัตร
ในระยะแรก มาตรการดังกล่าวช่วยกดยีลด์ระยะยาวและทำให้ดอลลาร์อ่อนลงอย่างรวดเร็ว ส่งผลให้ทองคำทะลุ 4,500 ดอลลาร์ ก่อนต่อยอดขึ้นเหนือ 4,600 ดอลลาร์ในช่วงท้ายสัปดาห์
แต่ในอีกด้านหนึ่ง ตลาดเริ่มตีความว่า การที่รัฐบาลสหรัฐต้องเข้ามาพยุงตลาดพันธบัตรระยะยาว อาจสะท้อนความกังวลต่อภาระหนี้และต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น ซึ่งยิ่งเพิ่มความสนใจในทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ได้ผูกกับเครดิตของผู้ออกตราสารใดรายหนึ่ง
ดอลลาร์อ่อนคือแรงหนุนสำคัญของทองคำ
ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือน หลังนักลงทุนตั้งคำถามว่าแผนซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของสหรัฐอาจช่วยกดยีลด์ได้ชั่วคราว แต่ในขณะเดียวกันอาจกดความเชื่อมั่นต่อค่าเงินดอลลาร์
เมื่อดอลลาร์อ่อนลง ราคาทองคำที่ซื้อขายด้วยดอลลาร์จะมีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น และมักช่วยเปิดทางให้แรงซื้อทองคำเพิ่มขึ้น
Reuters ระบุว่า ตลาดยังจับตาว่า Fed Chair Kevin Warsh จะส่งสัญญาณอย่างไรในการประชุม Jackson Hole สัปดาห์หน้า เพราะถ้อยแถลงของเขาอาจมีผลต่อทั้งดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และทองคำ
ยีลด์ยังสูง ทำให้แรงขึ้นไม่สะอาด
แม้ทองคำจะขึ้นแรง แต่ยีลด์พันธบัตรสหรัฐยังไม่ได้ลดลงอย่างถาวร โดย Kitco ระบุว่ายีลด์อายุ 10 ปีอยู่ใกล้ 4.7% และยีลด์อายุ 30 ปีอยู่ใกล้ 5.3% ในช่วงปลายตลาดสหรัฐ
ยีลด์ที่ยังสูงเป็นแรงคานต่อทองคำ เพราะทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย หากผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น ต้นทุนโอกาสของการถือทองคำก็สูงขึ้นตามไปด้วย
ดังนั้น แม้การอ่อนค่าของดอลลาร์และความกังวลด้านการคลังจะหนุนทองคำ แต่ตลาดยังต้องระวังแรงขายทำกำไร หากยีลด์กลับมาดีดขึ้นแรงอีกครั้ง
Silver เด่นตามทอง และแตะโซน $70
นอกจากทองคำแล้ว Silver เป็นอีกสินทรัพย์ที่เคลื่อนไหวโดดเด่นในสัปดาห์นี้ โดย Kitco ระบุว่า Spot Silver ขยับขึ้นใกล้ 69 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และระหว่างวันเคยแตะบริเวณ 70 ดอลลาร์
แรงหนุนของ Silver มาจากทั้งดอลลาร์ที่อ่อนลง โมเมนตัมในกลุ่มโลหะมีค่า และมุมมองด้านอุปสงค์อุตสาหกรรมที่ยังสนับสนุนราคา
อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นเร็วของ Silver ทำให้ตลาดต้องระวังแรงขายทำกำไรเช่นเดียวกับทองคำ โดยเฉพาะเมื่อราคาเข้าใกล้ระดับสำคัญทางจิตวิทยา
PMI สหรัฐแข็งแรง แต่ตลาดยังให้น้ำหนักกับดอลลาร์และพันธบัตรมากกว่า
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐล่าสุดมีทั้งด้านบวกและด้านที่ต้องจับตา โดย Kitco ระบุว่า S&P Global Flash Composite PMI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้นเป็น 56.0 ซึ่งเป็นระดับแข็งแกร่งที่สุดในรอบกว่า 4 ปี โดยภาคบริการขึ้นถึง 56.8 ขณะที่ภาคการผลิตชะลอลงมาอยู่ที่ 53.2
โดยปกติ PMI ที่แข็งแรงอาจทำให้ตลาดกังวลว่าเฟดอาจยังต้องคงท่าทีเข้มงวด แต่ในรอบนี้ทองคำยังยืนได้ดี เพราะตลาดให้น้ำหนักกับแรงกดดันต่อดอลลาร์ ความกังวลด้านการคลัง และแผนซื้อคืนพันธบัตรของสหรัฐมากกว่า
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแรงยังเป็นตัวแปรที่อาจทำให้เฟดไม่รีบผ่อนคลายท่าที หากเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าออกมาสูงกว่าคาด
ฮอร์มุซและน้ำมันยังเป็นตัวแปรเงินเฟ้อ
ราคาน้ำมันยังเป็นปัจจัยที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อเนื่อง หลังความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซยังไม่คลี่คลาย และสหรัฐเตรียมมาตรการกดดันทางเศรษฐกิจเพิ่มเติมต่ออิหร่าน
Kitco ระบุว่า Brent เคลื่อนไหวใกล้ 93 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI อยู่ใกล้ 84 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงปลายสัปดาห์
สำหรับทองคำ ปัจจัยน้ำมันยังมีผลสองด้าน ด้านหนึ่ง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์และพลังงานช่วยหนุนแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย แต่อีกด้านหนึ่ง น้ำมันที่สูงขึ้นอาจทำให้ตลาดกลับมากังวลเงินเฟ้อ และอาจทำให้เฟดยังคงท่าทีระมัดระวังต่อการขึ้นดอกเบี้ย
Sentiment ตลาดเอนบวก แต่ไม่มีใครควรมองข้ามแรงพักฐาน
ผลสำรวจ Kitco News Weekly Gold Survey ล่าสุดสะท้อนว่าความเชื่อมั่นต่อทองคำในสัปดาห์หน้าเอนบวกชัดเจน โดยฝั่ง Wall Street ไม่มีนักวิเคราะห์ที่คาดว่าราคาทองคำจะลดลง และส่วนใหญ่คาดว่าราคาจะปรับขึ้นต่อ
ฝั่ง Main Street ก็กลับมาเป็นบวกเช่นกัน หลังราคาทองคำทะลุระดับสำคัญและปิดสัปดาห์เหนือ 4,600 ดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์บางส่วนยังเตือนว่า โมเมนตัมเริ่มร้อนแรง และราคาทองคำอาจต้องพักฐานหรือแกว่งตัวเพื่อรอข้อมูลใหม่ โดยเฉพาะ Core PCE และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole
สัปดาห์หน้าจับตา Core PCE และ Jackson Hole
สัปดาห์หน้าจะเป็นอีกช่วงสำคัญของตลาดทองคำ เพราะมีข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุดที่อาจมีผลต่อทิศทางเฟด ดอลลาร์ และยีลด์พันธบัตร
วันอังคาร ตลาดจะติดตาม Consumer Confidence และ New Home Sales เพื่อประเมินกำลังซื้อและตลาดที่อยู่อาศัย
วันพุธจะเป็นวันที่มีข้อมูลหนาแน่นที่สุด ได้แก่ Core PCE Price Index, GDP ไตรมาส 2 รอบสอง และ Durable Goods Orders โดย Core PCE ถือเป็นข้อมูลเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญมากที่สุด
วันพฤหัสบดี ตลาดจะติดตาม Weekly Jobless Claims เพื่อดูภาพแรงงานล่าสุด
วันศุกร์จะเป็นจุดสำคัญของสัปดาห์ เพราะ Kevin Warsh จะกล่าวสุนทรพจน์ที่ Jackson Hole พร้อมกับการประกาศ preliminary annual benchmark revision ของ Nonfarm Payrolls และตัวเลข University of Michigan Consumer Sentiment รอบสุดท้ายเดือนสิงหาคม
PCE อาจเป็นตัวตัดสินว่าทองจะไปต่อหรือพัก
หาก Core PCE ออกมาต่ำกว่าหรือใกล้เคียงคาด ตลาดอาจมองว่าเฟดยังมีพื้นที่ในการคงดอกเบี้ยและรอดูข้อมูลเพิ่มเติม ซึ่งอาจช่วยพยุงทองคำต่อ
แต่หาก Core PCE ออกมาสูงกว่าคาด ตลาดอาจกลับมากังวลว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังเหนียวแน่น และเฟดอาจต้องคงท่าทีเข้มงวดหรือเปิดทางขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม
ในกรณีดังกล่าว ดอลลาร์และยีลด์อาจฟื้นตัว ซึ่งอาจกดดันทองคำหลังราคาปรับขึ้นแรงในสัปดาห์นี้
Jackson Hole คือเวทีชี้น้ำเสียงเฟดรอบถัดไป
นอกจาก PCE แล้ว ตลาดจะจับตา Jackson Hole อย่างใกล้ชิด เพราะเป็นเวทีที่ประธานเฟดมักใช้สื่อสารมุมมองเชิงนโยบายต่อเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ และดอกเบี้ย
รอบนี้ นักลงทุนต้องการดูว่า Kevin Warsh จะให้น้ำหนักกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ หรือให้ความสำคัญกับข้อมูลเศรษฐกิจที่เริ่มชะลอลงมากกว่ากัน
หากถ้อยแถลงออกมาในเชิงระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ ดอลลาร์และยีลด์อาจฟื้นตัว และกดดันทองคำได้
แต่หาก Warsh ส่งสัญญาณว่าเฟดพร้อมคงดอกเบี้ยและรอดูข้อมูลเพิ่มเติม ทองคำอาจยังได้รับแรงหนุนจากดอลลาร์ที่อ่อนและความกังวลด้านการคลัง
กรอบราคาที่ตลาดจับตา
หลังทองคำทะลุ 4,600 ดอลลาร์ ระดับดังกล่าวกลายเป็นจุดสำคัญของตลาดในระยะสั้น หากราคายืนเหนือ 4,600 ดอลลาร์ได้ต่อเนื่อง ตลาดอาจจับตาแนวต้านถัดไปบริเวณ 4,650–4,700 ดอลลาร์
ด้านบน โซน 4,650 ดอลลาร์เป็นแนวต้านใกล้ตัว ส่วน 4,700 ดอลลาร์เป็นระดับจิตวิทยาถัดไป หากผ่านได้ ตลาดอาจเริ่มพูดถึงกรอบ 4,750–4,800 ดอลลาร์
ด้านล่าง ระดับ 4,600 ดอลลาร์เป็นฐานแรกที่ต้องรักษา หากหลุดลงมา โซน 4,514–4,500 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับสำคัญถัดไป และหากแรงขายลึกขึ้น ตลาดอาจกลับไปจับตา 4,453 และ 4,382 ดอลลาร์
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 22 สิงหาคม 2569 ปิดสัปดาห์ด้วยแรงบวกเด่นชัด หลังทะลุระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน จากแรงหนุนของดอลลาร์ที่อ่อนค่า ความกังวลด้านการคลังของสหรัฐ และแผนซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของ U.S. Treasury
แม้ยีลด์พันธบัตรระยะยาวยังอยู่ในระดับสูง และราคาน้ำมันจากความเสี่ยงช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นตัวแปรเงินเฟ้อ แต่ตลาดยังให้น้ำหนักกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวนมากขึ้น
สัปดาห์หน้า ตลาดทองคำจะจับตา Core PCE, GDP ไตรมาส 2 รอบสอง, Durable Goods, Jobless Claims, การปรับปรุงตัวเลข NFP ประจำปี และคำกล่าวของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ซึ่งอาจเป็นปัจจัยชี้ทิศทางดอลลาร์ ยีลด์ เฟด และราคาทองคำในช่วงปลายเดือนสิงหาคม
หมายเหตุ:
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
