ราคาทองคำตลาดโลกปิดสัปดาห์วันที่ 11 กันยายน 2569 ด้วยการฟื้นตัวจากแรงขายในช่วงก่อนหน้า
โดย Spot Gold ขยับกลับขึ้นเหนือระดับ 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ แม้ตลาดยังเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน
การฟื้นตัวเกิดขึ้นหลังตลาดรับรู้ข้อมูล Consumer Price Index หรือ CPI เดือนสิงหาคมของสหรัฐ ซึ่งเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน และ 3.4% จากปีก่อน ขณะที่ Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน และ 2.4% รายปี
ข้อมูลดังกล่าวยังสะท้อนว่าเงินเฟ้อสหรัฐอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของเฟด แต่ตัวเลขออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดคาด ทำให้ราคาทองคำมีแรงซื้อกลับหลังจากถูกขายแรงในวันก่อนหน้า
CPI สหรัฐเพิ่ม 0.4% ขณะที่ Core CPI อยู่ที่ 2.4%
สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐรายงานว่า CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคม และเพิ่มขึ้น 3.4% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน
ส่วน Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และ 2.4% จากปีก่อน โดยราคาพลังงานยังเป็นหนึ่งในปัจจัยสำคัญที่ช่วยผลักดันเงินเฟ้อ เนื่องจากราคาน้ำมันและเชื้อเพลิงปรับตัวสูงขึ้นในช่วงเดือนที่ผ่านมา
ตัวเลขดังกล่าวทำให้ตลาดยังมองว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้อไม่ได้หายไป และทำให้การประชุมเฟดในสัปดาห์หน้ากลายเป็นหนึ่งในเหตุการณ์สำคัญที่สุดของตลาดการเงิน
ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยเฟด
หลังข้อมูล CPI ออกมา ตลาดการเงินเพิ่มความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมกลางเดือนกันยายน โดยการประเมินจากตลาดฟิวเจอร์สอยู่ในระดับประมาณ 85–90%
การคาดการณ์ดังกล่าวส่งผลต่อทั้งดอลลาร์สหรัฐและตลาดพันธบัตร โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 5% ในช่วงหนึ่งของวันศุกร์ ก่อนจะลดลงมาอยู่บริเวณ 4.93–4.95%
สำหรับทองคำ ภาวะดอกเบี้ยที่มีแนวโน้มสูงขึ้นเป็นแรงกดดัน เพราะทองคำไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะที่พันธบัตรให้ผลตอบแทนตามอัตราดอกเบี้ย
ทองคำฟื้น หลังถูกขายแรงจาก PPI ก่อนหน้า
ก่อนเข้าสู่วันศุกร์ ราคาทองคำถูกกดดันอย่างหนักจากข้อมูล PPI สหรัฐเดือนสิงหาคมและราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นแรง
PPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน และ 5.4% จากปีก่อน ขณะที่ราคาพลังงานเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้ตลาดกังวลว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจยังไม่ผ่อนคลาย
ทองคำจึงลดลงแรงในช่วงวันพฤหัสบดี ก่อนจะมีแรงซื้อกลับในวันศุกร์ หลัง CPI ออกมาใกล้เคียงกับที่ตลาดประเมินไว้
Reuters รายงานว่า Spot Gold เคลื่อนไหวขึ้นมากกว่า 1% ในวันศุกร์ แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 4,363.01 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ก่อนปิดตลาดในระดับที่ต่ำกว่านั้น และยังลดลงประมาณ 1.5% เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน
น้ำมันลดลงวันศุกร์ แต่ยังสูงตลอดสัปดาห์
ราคาน้ำมันดิบลดลงในวันศุกร์ หลังปรับขึ้นแรงในช่วงต้นสัปดาห์จากความตึงเครียดบริเวณอ่าวเปอร์เซียและความเสี่ยงต่อการขนส่งผ่านช่องแคบฮอร์มุซ
Brent ลดลงจากระดับสูงสุดของวันใกล้ 110 ดอลลาร์ และปิดบริเวณ 104–105 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แต่ยังเพิ่มขึ้นมากกว่า 8% ในรอบสัปดาห์
ราคาพลังงานยังคงเป็นประเด็นสำคัญของตลาด เพราะการเพิ่มขึ้นของต้นทุนน้ำมันและเชื้อเพลิงอาจส่งผลต่อค่าใช้จ่ายด้านการขนส่ง การผลิต และราคาสินค้าในวงกว้าง
ทองคำยังได้รับแรงซื้อจากนักลงทุน
แม้ตลาดดอกเบี้ยจะเป็นแรงกดดันต่อทองคำ แต่ Reuters ระบุว่าการฟื้นตัวในวันศุกร์ได้รับแรงสนับสนุนจากการเข้าซื้อของนักลงทุน หลังราคาปรับตัวลงแรงในช่วงก่อนหน้า
ความต้องการทองคำเพื่อการลงทุนยังเป็นหนึ่งในปัจจัยที่ตลาดติดตาม หลังข้อมูล World Gold Council ระบุว่า Gold ETF ทั่วโลกมีเงินไหลเข้า 18,000 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม
ยอดถือครองทองคำของ ETF ทั่วโลกเพิ่มขึ้น 121 ตันในเดือนเดียว มาอยู่ที่ 4,189 ตัน ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนว่าความต้องการลงทุนในทองคำยังอยู่ในระดับสูง แม้ราคาจะเผชิญความผันผวนจากทิศทางดอกเบี้ยและตลาดพันธบัตร
ธนาคารกลางยังเป็นส่วนสำคัญของตลาดทองคำ
นอกจากเงินลงทุนใน ETF แล้ว การซื้อทองคำของธนาคารกลางยังเป็นอีกปัจจัยที่ตลาดติดตามอย่างต่อเนื่อง
ก่อนหน้านี้ World Gold Council รายงานว่าธนาคารกลางทั่วโลกยังมีการสะสมทองคำ ขณะที่จีนเพิ่มทองคำสำรองต่อเนื่องถึงเดือนที่ 22 ในเดือนสิงหาคม
แรงซื้อของธนาคารกลางเป็นความต้องการในลักษณะเชิงโครงสร้าง และมีส่วนช่วยให้ตลาดทองคำมีฐานความต้องการที่แตกต่างจากการลงทุนระยะสั้นของนักลงทุนทั่วไป
อย่างไรก็ตาม ราคาทองคำในแต่ละวันยังได้รับอิทธิพลจากดอลลาร์ อัตราผลตอบแทนพันธบัตร ข้อมูลเศรษฐกิจ และการเปลี่ยนแปลงของนโยบายการเงินเป็นหลัก
Wall Street กลับมาให้น้ำหนักบวกต่อทองคำ
ผลสำรวจ Kitco Weekly Gold Survey ล่าสุดสะท้อนว่า นักวิเคราะห์ Wall Street กลับมาให้น้ำหนักเชิงบวกต่อทองคำ หลังราคาฟื้นตัวในช่วงปลายสัปดาห์
จากนักวิเคราะห์ 14 รายที่ร่วมสำรวจ มี 9 ราย หรือ 64% มองว่าราคาทองคำมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ขณะที่ 2 ราย หรือ 14% มองว่าราคาจะลดลง และอีก 3 ราย หรือ 21% คาดว่าราคาจะเคลื่อนไหวในกรอบ
ด้านนักลงทุนรายย่อยใน Main Street มีผู้ตอบแบบสำรวจ 53% ที่คาดว่าราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้า ขณะที่ 24% มองว่าราคาจะลดลง และ 23% คาดว่าจะเคลื่อนไหวในกรอบ
ผลสำรวจดังกล่าวเป็นข้อมูลสะท้อนมุมมองของผู้ร่วมสำรวจ ไม่ใช่การคาดการณ์ที่ยืนยันทิศทางราคาทองคำ
หนี้สหรัฐและตลาดพันธบัตรยังเป็นประเด็นที่ถูกจับตา
ตลาดทองคำยังได้รับความสนใจจากประเด็นด้านการคลังของสหรัฐ หลังหนี้สาธารณะของสหรัฐเพิ่มขึ้นผ่านระดับ 40 ล้านล้านดอลลาร์ และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบหลายปี
กระทรวงการคลังสหรัฐซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวมากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ยีลด์ระยะยาวยังอยู่ในระดับสูง
ประเด็นดังกล่าวทำให้ตลาดจับตาความสัมพันธ์ระหว่างนโยบายการเงินของเฟด ภาระหนี้รัฐบาล และตลาดพันธบัตรมากขึ้น โดยเฉพาะก่อนการประชุมเฟดสัปดาห์หน้า
เฟดคือเหตุการณ์สำคัญของสัปดาห์หน้า
ตลาดการเงินในสัปดาห์หน้าจะให้ความสนใจกับการประชุม Federal Open Market Committee หรือ FOMC ในวันที่ 15–16 กันยายน
ก่อนการประชุม ตลาดจะติดตามข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐ และรายงานเศรษฐกิจอื่น ๆ ขณะที่การตัดสินใจของเฟดจะเป็นปัจจัยสำคัญต่อดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และตลาดทองคำ
นอกจากสหรัฐแล้ว ธนาคารกลางอังกฤษและธนาคารกลางญี่ปุ่นมีกำหนดประกาศนโยบายการเงินในช่วงปลายสัปดาห์เช่นกัน
ตลาดยังจะได้รับข้อมูล Jobless Claims, Philly Fed Manufacturing, Housing Starts, Building Permits และ Pending Home Sales ของสหรัฐ
ราคาทองคำปลายสัปดาห์
ข้อมูลการซื้อขายล่าสุดที่รายงานโดย Kitco ระบุว่า Spot Gold เคลื่อนไหวบริเวณ 4,347 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงปลายตลาดสหรัฐวันศุกร์ ขณะที่ Reuters รายงานว่าราคาขึ้นไปแตะระดับ 4,363.01 ดอลลาร์ระหว่างวัน
ทองคำยังคงปิดสัปดาห์ในระดับต่ำกว่าสัปดาห์ก่อน แม้จะฟื้นตัวจากระดับต่ำของวันพฤหัสบดีและศุกร์
การเคลื่อนไหวดังกล่าวทำให้ตลาดทองคำเข้าสู่สุดสัปดาห์โดยมีทั้งแรงกดดันจากดอกเบี้ยและแรงซื้อจากนักลงทุนเป็นปัจจัยที่เกิดขึ้นพร้อมกัน
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 12 กันยายน 2569 ปิดสัปดาห์ด้วยการฟื้นตัวจากแรงขาย แม้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน
ข้อมูล CPI เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% รายเดือน และ 3.4% รายปี ขณะที่ Core CPI เพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน และ 2.4% รายปี ทำให้ตลาดยังมองว่าเงินเฟ้ออยู่เหนือเป้าหมายของเฟด และเพิ่มความสนใจต่อการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยในสัปดาห์หน้า
ราคาทองคำได้รับแรงพยุงจากการเข้าซื้อหลังราคาปรับลดลงแรง รวมถึงความต้องการลงทุนในทองคำ โดย World Gold Council ระบุว่าเดือนสิงหาคมมีเงินไหลเข้า Gold ETF ทั่วโลก 18,000 ล้านดอลลาร์ และยอดถือครองทองคำของ ETF เพิ่มขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์
สำหรับสัปดาห์หน้า การประชุมเฟดวันที่ 15–16 กันยายนจะเป็นเหตุการณ์สำคัญของตลาด ขณะที่ข้อมูลยอดค้าปลีกสหรัฐ Jobless Claims และข้อมูลภาคที่อยู่อาศัยจะเป็นข้อมูลประกอบการประเมินภาวะเศรษฐกิจ
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Reuters, Kitco News, World Gold Council, U.S. Bureau of Labor Statistics, Trading Economics และ GOLD.in.th
