ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 25 สิงหาคม 2569 ยังเคลื่อนไหวในระดับสูงเหนือ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน จากแรงหนุนของดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า ความกังวลต่อภาระหนี้และตลาดพันธบัตรสหรัฐ รวมถึงแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวน
อย่างไรก็ตาม หลังราคาปรับขึ้นแรงต่อเนื่องหลายวัน ตลาดเริ่มเห็นแรงพักตัวสลับออกมา โดยเฉพาะหลังดอลลาร์เริ่มฟื้นตัวบางช่วง และนักลงทุนเริ่มรอข้อมูลสำคัญชุดใหม่ ได้แก่ ดัชนีราคา PCE ของสหรัฐในวันพุธ และถ้อยแถลงของประธานเฟด Kevin Warsh ที่การประชุม Jackson Hole ช่วงปลายสัปดาห์
ภาพรวมวันนี้จึงเป็นภาวะ “ทองยังอยู่สูง แต่กำลังทดสอบฐาน” โดยจุดสำคัญของตลาดอยู่ที่การรักษาโซน 4,625–4,642 ดอลลาร์ หากยังยืนได้ โมเมนตัมฝั่งบวกยังมีโอกาสต่อเนื่อง แต่หากหลุดลงมา อาจเห็นแรงขายทำกำไรและการพักฐานลึกขึ้น
ทองขึ้นทำระดับสูงสุดกว่า 3 เดือน
Reuters รายงานว่า Gold Spot ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม โดยราคายังได้รับแรงหนุนจากแรงซื้อทางเทคนิคและแรงซื้อจากนักลงทุนที่ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านการคลังของสหรัฐ
ราคาทองคำปรับขึ้นต่อเนื่องหลังตลาดตอบรับแผนซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของ U.S. Treasury ซึ่งจุดกระแสความกังวลต่อภาระหนี้ ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว และเสถียรภาพของค่าเงินดอลลาร์
การอ่อนค่าของดอลลาร์ช่วยให้ทองคำซึ่งซื้อขายด้วยสกุลดอลลาร์มีความน่าสนใจมากขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่แรงซื้อจากกองทุน ETF และการกลับมาของธีม “debasement trade” ยังช่วยพยุงราคาทองคำให้อยู่ในระดับสูง
24 ส.ค.: ทองขึ้นต่อ แต่ Silver เริ่มถูกขายทำกำไร
รายงาน Kitco PM Report ระบุว่า Spot Gold ปลายตลาดสหรัฐวันที่ 24 สิงหาคม เคลื่อนไหวใกล้ 4,648 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นประมาณ 1% ขณะที่ Spot Silver อ่อนตัวลงเล็กน้อยจากแรงขายทำกำไร หลังปรับขึ้นแรงในสัปดาห์ก่อน
บรรยากาศตลาดหุ้นอเมริกาเหนือปิดแบบผสม โดยหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและธีม AI ยังเป็นแรงกดดันต่อ Nasdaq ขณะที่ตลาดรอดูผลประกอบการของบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในสัปดาห์นี้
สำหรับทองคำ แรงหนุนหลักยังมาจากความกังวลด้านการคลังและความอ่อนไหวของดอลลาร์ มากกว่าปัจจัยดอกเบี้ยเพียงด้านเดียว ทำให้ราคายังยืนเหนือ 4,600 ดอลลาร์ได้ แม้ยีลด์พันธบัตรระยะยาวยังอยู่ในระดับสูง
ING ชี้แรงขึ้นต้องอาศัย Investment Demand ต่อเนื่อง
Kitco รายงานมุมมองของ ING ว่า ราคาทองคำรอบนี้ได้รับแรงหนุนจากความต้องการลงทุนที่กลับมาเพิ่มขึ้น และความกังวลต่อภาพการคลังของสหรัฐ แต่เส้นทางขึ้นของราคาทองคำอาจไม่ราบรื่น หากเงินเฟ้อยังเหนียวแน่นและเฟดยังไม่ปิดทางขึ้นดอกเบี้ย
ING ระบุว่าแรงขึ้นล่าสุดไม่ใช่เพียงผลจากยีลด์ที่ลดลง แต่สะท้อนความกังวลของตลาดต่อการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐ ความน่าเชื่อถือทางการคลัง และความเสี่ยงต่อมูลค่าของเงินดอลลาร์
อีกแรงหนุนหนึ่งคือเงินไหลกลับเข้ากองทุน ETF ทองคำ โดย ETF ทองคำทั่วโลกมีเงินไหลเข้าในเดือนกรกฎาคม และข้อมูลล่าสุดยังสะท้อนว่าแรงซื้อยังต่อเนื่องเข้าสู่เดือนสิงหาคม
อย่างไรก็ตาม ING เตือนว่า ราคาทองคำยังต้องอาศัยแรงซื้อจากนักลงทุนตะวันตกให้ต่อเนื่อง หากแรงซื้อ ETF หรือความต้องการลงทุนเริ่มชะลอ ราคาทองคำอาจเผชิญแรงขายทำกำไรได้
BofA ชี้แรงเก็งกำไรฝั่งบวกเพิ่มขึ้น
Kitco รายงานข้อมูลจาก BofA และ CFTC ว่า นักลงทุนเก็งกำไรเพิ่มสถานะฝั่ง Long ในตลาด Comex Gold ต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่ 3 โดย net length เพิ่มขึ้นเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปลายเดือนกันยายน
ข้อมูลดังกล่าวสะท้อนว่าตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักเชิงบวกต่อทองคำมากขึ้น หลังราคาทะลุแนวต้านสำคัญและความกังวลด้านดอลลาร์กับหนี้สหรัฐกลับมาเป็นประเด็นหลัก
นอกจากนี้ แบบสำรวจ BofA ยังระบุว่าผู้จัดการกองทุนจำนวนมากขึ้นมองว่าทองคำยังมีมูลค่าน่าสนใจเมื่อเทียบกับระดับราคาปัจจุบัน โดยสัดส่วนผู้ที่มองว่าทองคำ undervalued เพิ่มขึ้นจากเดือนก่อน
อย่างไรก็ตาม BofA และนักวิเคราะห์บางรายยังเตือนว่า ราคาทองคำยังมีแรงต้านจากราคาน้ำมันที่สูงและความเสี่ยงเงินเฟ้อ ซึ่งอาจทำให้เฟดยังต้องคงท่าทีระมัดระวังต่อดอกเบี้ย
ความเสี่ยง AI และหุ้นเทคโนโลยียังเป็นฉากหลังของตลาด
อีกประเด็นที่ตลาดการเงินจับตาคือความกังวลต่อหุ้นเทคโนโลยีและกระแส AI หลังมีความเห็นจากนักเศรษฐศาสตร์บางรายว่าอุตสาหกรรม AI อาจอยู่ในภาวะฟองสบู่ และอาจเผชิญแรงกดดันหากรายได้ไม่ทันกับต้นทุนลงทุนมหาศาล
ประเด็นนี้ยังไม่ใช่ตัวขับเคลื่อนราคาทองคำโดยตรงในวันนี้ แต่มีความสำคัญในฐานะฉากหลังของความเสี่ยงตลาดหุ้น หากหุ้นเทคโนโลยีถูกขายแรงต่อเนื่อง ตลาดอาจเพิ่มความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย หรืออย่างน้อยทำให้นักลงทุนระมัดระวังต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากขึ้น
สำหรับข่าวทองคำวันนี้ จึงควรใช้ประเด็น AI เป็นเพียงปัจจัยประกอบภาพความผันผวนของตลาดการเงิน ไม่ควรนำมาเป็นแกนหลักของราคาทองคำรายวัน
25 ส.ค.: ทองยืนเหนือ $4,650 แต่เริ่มพักหลังขึ้นแรง
เข้าสู่วันที่ 25 สิงหาคม ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวเหนือ 4,650 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในช่วงต้นวัน หลังขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน แต่แรงขึ้นเริ่มชะลอเมื่อเทียบกับวันก่อนหน้า
Trading Economics ระบุว่าราคาทองคำยังอยู่ใกล้ระดับสูงสุดกว่า 3 เดือน โดยแรงหนุนหลักมาจากมาตรการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของ U.S. Treasury ความกังวลต่อหนี้สหรัฐ เงินเฟ้อที่ยังไม่แน่นอน และแรงซื้อ ETF ทองคำที่เพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ข้อมูลล่าสุดสะท้อนว่าราคาทองคำเริ่มพักเล็กน้อย หลังดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวบางช่วง และตลาดเริ่มรอข้อมูล PCE กับ Jackson Hole มากกว่าการไล่ราคาต่อทันที
กรอบราคาจาก gold.in.th: $4,625–4,642 คือฐานสำคัญวันนี้
จากบทวิเคราะห์ของ gold.in.th วันที่ 25 สิงหาคม 2569 ราคาทองคำเช้าวันนี้เคลื่อนไหวบริเวณ 4,640–4,660 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังขึ้นทำระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน ก่อนเริ่มมีแรงขายทำกำไรบริเวณด้านบน
ภาพทางเทคนิคในกรอบ 4 ชั่วโมงและรายวันยังอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น แต่กรอบสั้น 30 นาทีและ 1 ชั่วโมงเริ่มชะลอตัว โดยราคาเคลื่อนกลับมาใกล้ Pivot บริเวณ 4,625–4,642 ดอลลาร์
โซนดังกล่าวจึงเป็นจุดสำคัญของวันนี้ หากราคายังรักษาไว้ได้ โครงสร้างขาขึ้นระยะสั้นยังมีโอกาสเดินหน้าต่อ โดยแนวต้านแรกอยู่ที่ 4,689 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,715–4,741 ดอลลาร์ และ 4,773 ดอลลาร์
ในทางกลับกัน หากราคาหลุด 4,625 ดอลลาร์ และไม่สามารถกลับขึ้นมาได้ ตลาดอาจเพิ่มน้ำหนักต่อภาพพักฐานระยะสั้น โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ 4,603 ดอลลาร์, 4,572–4,556 ดอลลาร์ และ 4,541 ดอลลาร์
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
PCE วันพุธคือด่านแรกของสัปดาห์
ตัวเลข Personal Income and Outlays เดือนกรกฎาคม ซึ่งรวมดัชนีราคา PCE จะประกาศในวันพุธที่ 26 สิงหาคม เวลา 8:30 น. ตามเวลาสหรัฐฝั่งตะวันออก หรือประมาณ 19:30 น. ตามเวลาไทย
PCE ถือเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ เพราะสะท้อนแรงกดดันด้านราคาฝั่งผู้บริโภคในมุมที่กว้างกว่าข้อมูล CPI บางส่วน
หาก PCE ออกมาต่ำกว่าหรือใกล้เคียงคาด ตลาดอาจมองว่าเฟดมีพื้นที่ในการรอดูข้อมูลต่อ และอาจช่วยให้ทองคำยืนในระดับสูงได้
แต่หาก PCE ออกมาสูงกว่าคาด ตลาดอาจกลับมากังวลว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังเหนียวแน่น และอาจทำให้ดอลลาร์กับยีลด์ฟื้นตัว ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อทองคำหลังราคาปรับขึ้นแรง
Jackson Hole คือจุดชี้น้ำเสียงเฟด
หลังข้อมูล PCE ตลาดจะเข้าสู่การประชุม Jackson Hole Economic Policy Symposium ระหว่างวันที่ 27–29 สิงหาคม โดยประธานเฟด Kevin Warsh มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์สำคัญในวันที่ 28 สิงหาคม
ถ้อยแถลงของ Warsh มีน้ำหนักมากเป็นพิเศษในรอบนี้ เพราะตลาดต้องการรู้ว่าเฟดจะตอบสนองต่อ 3 ประเด็นอย่างไร ได้แก่ เงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย ความเสี่ยงจากยีลด์ระยะยาว และความกังวลต่อเสถียรภาพของตลาดพันธบัตรสหรัฐ
หาก Warsh ส่งสัญญาณระมัดระวังต่อเงินเฟ้อมากกว่าที่ตลาดคาด ดอลลาร์และยีลด์อาจฟื้นตัว และกดดันทองคำได้
แต่หากถ้อยแถลงสะท้อนว่าเฟดพร้อมรอดูข้อมูลต่อ และไม่ได้เร่งขึ้นดอกเบี้ย ตลาดอาจยังคงให้ความสนใจกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงจากดอลลาร์และหนี้สหรัฐ
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อ
ประเด็นแรกคือ PCE สหรัฐวันพุธ ซึ่งจะเป็นข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญก่อนตลาดประเมินท่าทีเฟดรอบใหม่
ประเด็นที่สองคือคำกล่าวของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ซึ่งอาจมีผลต่อดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และราคาทองคำโดยตรง
ประเด็นที่สามคือทิศทางดอลลาร์สหรัฐ หากดอลลาร์ฟื้นตัวต่อ ราคาทองคำอาจเผชิญแรงขายทำกำไรหลังขึ้นแรงหลายวัน
ประเด็นที่สี่คือยีลด์พันธบัตรระยะยาว หากยีลด์กลับมาดีดแรงอีกครั้ง อาจจำกัดแรงขึ้นของทองคำ แม้ภาพระยะกลางยังได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านการคลัง
ประเด็นสุดท้ายคือราคาน้ำมันและสถานการณ์อิหร่าน หลังสหรัฐขยายแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน ขณะที่เตหะรานส่งสัญญาณตอบโต้ ประเด็นนี้อาจมีผลต่อเงินเฟ้อและแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 25 สิงหาคม 2569 ยังยืนเหนือระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน หลังได้แรงหนุนจากความกังวลต่อหนี้สหรัฐ มาตรการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของ U.S. Treasury ดอลลาร์ที่อ่อนค่าในช่วงก่อนหน้า และแรงซื้อ ETF ทองคำที่กลับมาเพิ่มขึ้น
อย่างไรก็ตาม ระยะสั้นทองคำเริ่มพักตัวหลังขึ้นแรง โดยดอลลาร์ที่เริ่มฟื้นตัวและการรอข้อมูล PCE กับ Jackson Hole ทำให้ตลาดระมัดระวังมากขึ้น
โซนสำคัญของวันนี้อยู่ที่ 4,625–4,642 ดอลลาร์ หากรักษาไว้ได้ ภาพขาขึ้นระยะสั้นยังมีโอกาสกลับไปทดสอบ 4,689 และ 4,715–4,741 ดอลลาร์ แต่หากหลุด 4,625 ดอลลาร์ ภาพพักฐานจะชัดขึ้น และต้องจับตา 4,603 กับ 4,572–4,556 ดอลลาร์เป็นแนวรับถัดไป
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
