ข่าวทองคำ 15 ส.ค. 2569
ราคาทองคำฟื้นเหนือ 4,300 ดอลลาร์ หลังยอดค้าปลีกสหรัฐอ่อน ลดโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย สัปดาห์หน้าจับตา Fed Minutes, Housing และ PMI
ราคาทองคำตลาดโลกปิดสัปดาห์ด้วยแรงฟื้นตัว หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุดออกมาอ่อนกว่าคาด ทั้งเงินเฟ้อ CPI, PPI และยอดค้าปลีกเดือนกรกฎาคม ส่งผลให้ตลาดลดน้ำหนักต่อความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด จะขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ภาพรวมล่าสุด ราคาทองคำยังยืนเหนือโซน 4,300 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แม้ก่อนหน้านี้จะถูกขายทำกำไรหลังขึ้นไปทดสอบบริเวณ 4,450 ดอลลาร์ และเจอแรงกดดันจากราคาน้ำมันกับยีลด์พันธบัตรที่ยังอยู่ในระดับสูง
บรรยากาศตลาดทองคำจึงเปลี่ยนจาก “พักฐานหลังขึ้นแรง” กลับมาเป็น “ฟื้นตัวจากแรงคาดหวังเฟดคงดอกเบี้ย” โดยจุดสนใจถัดไปอยู่ที่รายงานการประชุมเฟด หรือ FOMC Minutes ในสัปดาห์หน้า รวมถึงข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย ภาคการผลิต และ PMI สหรัฐ ซึ่งอาจช่วยบอกว่าภาพเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอลงจริงหรือไม่
14 ส.ค.: ยอดค้าปลีกอ่อน กดโอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ย
ในคืนวันที่ 14 สิงหาคม ตลาดได้รับรายงานยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนกรกฎาคม ซึ่งลดลง 0.6% สวนทางกับที่ตลาดคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเล็กน้อย
ตัวเลขดังกล่าวเพิ่มน้ำหนักให้กับมุมมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มชะลอลง หลังจากก่อนหน้านี้ตลาดได้รับข้อมูลแรงงานที่อ่อนแอ และข้อมูลเงินเฟ้อ CPI กับ PPI ที่ไม่ร้อนแรงกว่าคาด
เมื่อข้อมูลเศรษฐกิจออกมาอ่อนลงต่อเนื่อง ตลาดจึงลดความกังวลว่าเฟดจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยเร็ว ส่งผลให้ดอลลาร์อ่อนลง และเป็นแรงหนุนให้ทองคำฟื้นตัวในช่วงท้ายสัปดาห์
Reuters ชี้ทองได้แรงหนุนจากดอลลาร์อ่อนและคาดการณ์เฟดคงดอกเบี้ย
Reuters รายงานว่า Spot Gold ปรับขึ้นในวันศุกร์ และมีแนวโน้มปิดสัปดาห์เป็นบวก หลังดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง และข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐในสัปดาห์นี้ช่วยให้ตลาดให้น้ำหนักมากขึ้นว่าเฟดอาจคงดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
ราคาทองคำได้รับแรงหนุนจาก 3 ปัจจัยหลัก คือ ข้อมูลแรงงานเดือนกรกฎาคมที่อ่อนแอกว่าคาด เงินเฟ้อ CPI/PPI ที่ไม่เร่งขึ้น และยอดค้าปลีกที่ออกมาอ่อนในวันศุกร์
อย่างไรก็ตาม Reuters ยังระบุว่าราคาน้ำมันที่มีแนวโน้มปรับขึ้นจากความไม่แน่นอนในช่องแคบฮอร์มุซยังเป็นปัจจัยที่ตลาดต้องติดตาม เพราะหากราคาน้ำมันสูงขึ้นต่อ อาจกลับมากระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ และจำกัดแรงบวกของทองคำ
Kitco ระบุทองปิดสัปดาห์ฟื้น แต่ยังเจอแรงคานจากน้ำมันและยีลด์
รายงาน Kitco PM Report ระบุว่า Spot Gold ช่วงปลายตลาดสหรัฐวันศุกร์เคลื่อนไหวใกล้ 4,373 ดอลลาร์ต่อออนซ์ เพิ่มขึ้นในวันเดียวกัน ขณะที่ Spot Silver อยู่ใกล้ 64.53 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แรงหนุนหลักมาจากดอลลาร์ที่อ่อนค่า และการลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด หลังยอดค้าปลีกสหรัฐอ่อนกว่าคาด
แต่ Kitco ระบุด้วยว่ายีลด์พันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐยังอยู่ใกล้ 4.7% ขณะที่ Brent Crude อยู่ใกล้ 88 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และ WTI อยู่ใกล้ 82 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ทำให้ตลาดยังไม่สามารถตัดความเสี่ยงเงินเฟ้อออกทั้งหมด
สำหรับทองคำ ภาพนี้ยังเป็นสองด้าน คือ ข้อมูลเศรษฐกิจอ่อนและดอลลาร์อ่อนช่วยพยุงราคา แต่ราคาน้ำมันและยีลด์ที่ยังสูงทำให้แรงขึ้นถูกจำกัด
ทองยังยืนเหนือ $4,300 หลังพักฐานจากยอด $4,450
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวน โดยเริ่มสัปดาห์บริเวณ 4,340 ดอลลาร์ ก่อนเร่งขึ้นหลังข้อมูล CPI ออกมาไม่กดดันตลาด และขึ้นไปแตะบริเวณ 4,450 ดอลลาร์ในช่วงกลางสัปดาห์
หลังจากนั้นราคาถูกขายทำกำไรลงมาแรง โดยลงไปแตะระดับต่ำใกล้ 4,311 ดอลลาร์ในช่วงต้นวันศุกร์ ก่อนมีแรงซื้อกลับ หลังรายงานยอดค้าปลีกสหรัฐออกมาอ่อนกว่าคาด
การฟื้นกลับช่วงปลายสัปดาห์ช่วยให้ตลาดมองว่าโซน 4,300 ดอลลาร์ยังเป็นฐานสำคัญระยะสั้น หากราคายังยืนเหนือระดับนี้ได้ ภาพตลาดจะยังไม่เสีย แม้แรงขึ้นเหนือ 4,450–4,500 ดอลลาร์จะยังต้องรอปัจจัยใหม่
Fed Minutes สัปดาห์หน้าเป็นจุดโฟกัสหลัก
หลังผ่านข้อมูลแรงงาน เงินเฟ้อ และยอดค้าปลีกแล้ว ตลาดทองคำจะหันไปจับตารายงานการประชุมเฟด หรือ FOMC Minutes จากการประชุมวันที่ 28–29 กรกฎาคม
รายงานดังกล่าวสำคัญ เพราะการประชุมรอบที่ผ่านมาเฟดมีมติคงดอกเบี้ย แต่มีกรรมการบางส่วนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ทำให้ตลาดต้องการดูรายละเอียดว่า ภายในคณะกรรมการเฟดให้น้ำหนักกับความเสี่ยงเงินเฟ้อ หรือสัญญาณเศรษฐกิจชะลอ มากกว่ากัน
หากรายงานประชุมสะท้อนว่าเจ้าหน้าที่เฟดเริ่มกังวลเศรษฐกิจชะลอมากขึ้น และพร้อมรอดูข้อมูลต่อ ตลาดอาจลดแรงกังวลเรื่องดอกเบี้ย ซึ่งเป็นปัจจัยบวกต่อทองคำ
แต่หากรายงานยังเน้นความเสี่ยงเงินเฟ้อ และมีท่าทีเปิดทางต่อการขึ้นดอกเบี้ย ดอลลาร์กับยีลด์อาจกลับมากดดันทองคำอีกครั้ง
Housing และ PMI จะช่วยชี้ภาพเศรษฐกิจสหรัฐ
นอกจาก Fed Minutes แล้ว สัปดาห์หน้าตลาดยังจะติดตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุด
วันจันทร์ ตลาดจะดูดัชนี New York Empire State Manufacturing เพื่อประเมินภาคการผลิต
วันอังคาร ตลาดจะติดตาม Housing Starts, Building Permits และ Pending Home Sales ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสำคัญของภาคที่อยู่อาศัยที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ย
วันพฤหัสบดีจะมี Weekly Jobless Claims และ Philadelphia Fed Manufacturing Index
ส่วนวันศุกร์ ตลาดจะดู S&P Global Flash PMI ซึ่งเป็นภาพรวมกิจกรรมภาคธุรกิจเบื้องต้นของเดือนสิงหาคม
หากข้อมูลเหล่านี้อ่อนลงต่อเนื่อง ตลาดอาจมองว่าเฟดมีเหตุผลมากขึ้นที่จะคงดอกเบี้ย แต่หากข้อมูลแข็งแรงกว่าคาด ความกังวลเรื่องเฟดขึ้นดอกเบี้ยอาจกลับมาอีกครั้ง
Sentiment ตลาดกลับมาเอนบวกชัดเจน
ผลสำรวจ Kitco News Weekly Gold Survey ล่าสุดสะท้อนว่าความเชื่อมั่นของตลาดทองคำกลับมาเป็นบวกอย่างชัดเจน
ฝั่ง Wall Street มีนักวิเคราะห์ 90% คาดว่าราคาทองคำจะปรับขึ้นในสัปดาห์หน้า ขณะที่ฝั่ง Main Street นักลงทุนรายย่อย 68% ยังมองว่าทองคำมีโอกาสปรับขึ้นต่อ
แรงหนุนมาจากการลดคาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยของเฟด หลังข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐหลายชุดออกมาอ่อนลง และราคาทองคำสามารถฟื้นกลับจากแรงขายทำกำไรช่วงกลางสัปดาห์ได้
อย่างไรก็ตาม ยังมีนักวิเคราะห์บางส่วนเตือนว่า ราคาทองคำยังติดบริเวณแนวต้าน 4,450–4,500 ดอลลาร์ และหากไม่มีปัจจัยใหม่ที่ชัดเจน ราคายังอาจแกว่งตัวในกรอบได้ต่อ
ETF และแรงซื้อเชิงโครงสร้างเริ่มกลับมาเป็นประเด็น
นอกจากข้อมูลเศรษฐกิจระยะสั้นแล้ว ตลาดยังจับตาความต้องการลงทุนในทองคำผ่าน ETF และแรงซื้อของธนาคารกลาง
บทความเชิงมุมมองจาก Kitco ระบุว่า แม้ความต้องการทองคำในสหรัฐช่วงครึ่งปีแรกยังเผชิญแรงกดดันจาก ETF outflows บางช่วง แต่ข้อมูลล่าสุดเริ่มเห็นสัญญาณว่า ETF demand กำลังกลับมามีบทบาทมากขึ้น
ในระดับโลก กองทุนทองคำแบบ physically backed ETFs เพิ่มการถือครองในเดือนกรกฎาคม ขณะที่แรงซื้อจากธนาคารกลางยังเป็นปัจจัยที่ตลาดให้ความสำคัญ
ประเด็นนี้ไม่ได้เป็นตัวขับเคลื่อนราคาวันต่อวันโดยตรงเท่ากับเฟด ดอลลาร์ หรือยีลด์ แต่ช่วยเสริมภาพว่าความต้องการทองคำเชิงโครงสร้างยังไม่หายไป
กรอบราคาที่ตลาดจับตา
ในระยะสั้น ตลาดจับตาโซน 4,300–4,311 ดอลลาร์เป็นแนวรับสำคัญ หากราคายังยืนเหนือโซนนี้ได้ ภาพการฟื้นตัวหลังการพักฐานจะยังคงอยู่
ด้านบน แนวต้านแรกอยู่บริเวณ 4,416 ดอลลาร์ หากผ่านได้ ตลาดอาจกลับไปจับตาโซน 4,480–4,500 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นพื้นที่ที่เคยมีแรงขายทำกำไรออกมา
หากราคาหลุดต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ตลาดอาจกลับไปจับตาแนวรับถัดไปบริเวณ 4,200 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นฐานสำคัญจากรอบก่อนหน้า
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามสัปดาห์หน้า
ประเด็นแรกคือ FOMC Minutes ในวันพุธ ซึ่งจะช่วยให้ตลาดเห็นภาพว่าภายในเฟดยังกังวลเงินเฟ้อหรือเศรษฐกิจชะลอมากกว่ากัน
ประเด็นที่สองคือข้อมูลภาคที่อยู่อาศัย ทั้ง Housing Starts, Building Permits และ Pending Home Sales เพราะภาคอสังหาริมทรัพย์เป็นกลุ่มที่อ่อนไหวต่อดอกเบี้ยสูง
ประเด็นที่สามคือข้อมูลภาคการผลิตและ PMI ซึ่งจะช่วยสะท้อนว่าภาคธุรกิจสหรัฐเริ่มชะลอตามแรงงานและยอดค้าปลีกหรือไม่
ประเด็นที่สี่คือราคาน้ำมันและสถานการณ์ช่องแคบฮอร์มุซ เพราะหากน้ำมันปรับขึ้นต่อ ความกังวลเงินเฟ้ออาจกลับมากดดันตลาดทองคำ
ประเด็นสุดท้ายคือดอลลาร์และยีลด์พันธบัตร หากทั้งสองตัวแปรกลับมาแข็งขึ้น ทองคำอาจเผชิญแรงขายทำกำไรอีกระลอก
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 15 สิงหาคม 2569 ปิดสัปดาห์ในภาพฟื้นตัว หลังยอดค้าปลีกสหรัฐเดือนกรกฎาคมอ่อนกว่าคาด กดคาดการณ์เฟดขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน และช่วยให้ดอลลาร์อ่อนลง
แม้ทองคำเคยถูกขายทำกำไรแรงหลังขึ้นไปทดสอบโซน 4,450 ดอลลาร์ แต่การดีดกลับช่วงท้ายสัปดาห์ช่วยให้ราคายังยืนเหนือโซน 4,300 ดอลลาร์ได้ ทำให้ภาพตลาดระยะสั้นยังไม่เสีย
สัปดาห์หน้า ตลาดจะจับตา Fed Minutes, Housing Starts, Building Permits, Pending Home Sales, Jobless Claims, Philadelphia Fed Index และ S&P Global Flash PMI เพื่อประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐกำลังชะลอลงมากพอให้เฟดคงดอกเบี้ยหรือไม่
หมายเหตุ:
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
