ราคาทองคำแกว่งระวังก่อน NFP ตลาดจับตาดีลตะวันออกกลางกดดอลลาร์–ยีลด์ แต่แรงกังวลดอกเบี้ยยังคุมเกม

ราคาทองคำในตลาดโลกประจำวันที่ 5 มิถุนายน 2569 เคลื่อนไหวในบรรยากาศระมัดระวัง หลังจากก่อนหน้านี้ได้รับแรงหนุนจากความหวังว่าความตึงเครียดในตะวันออกกลางอาจมีโอกาสคลี่คลายลง ซึ่งช่วยกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐให้ปรับตัวลดลง เป็นปัจจัยบวกต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนดอกเบี้ย

อย่างไรก็ดี แรงซื้อทองคำยังไม่ได้กลับมาอย่างแข็งแรงเต็มที่ เนื่องจากตลาดยังไม่มั่นใจว่ากระบวนการเจรจาสันติภาพในตะวันออกกลางจะเดินหน้าได้จริงหรือไม่ ขณะที่ความขัดแย้งในภูมิภาคยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงที่อาจดันราคาน้ำมันและเงินเฟ้อให้กลับมาสูงขึ้นอีกครั้ง หากสถานการณ์ยืดเยื้อหรือบานปลาย

ในช่วงก่อนหน้า ราคาทองคำดีดตัวขึ้นหลังราคาน้ำมันอ่อนตัวจากความหวังต่อข้อตกลงหยุดยิงและการคลี่คลายความตึงเครียดบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ส่งผลให้ตลาดลดความกังวลต่อแรงกดดันเงินเฟ้อบางส่วน ขณะเดียวกันดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงและบอนด์ยีลด์ที่ปรับลดลงช่วยเพิ่มความน่าสนใจให้ทองคำ โดยเฉพาะในฝั่งนักลงทุนที่ถือสกุลเงินอื่น

แต่เมื่อเข้าสู่การซื้อขายวันที่ 5 มิถุนายน ตลาดเริ่มกลับมาให้น้ำหนักกับความไม่แน่นอนมากขึ้น หลังมีสัญญาณว่าการเจรจาในตะวันออกกลางยังไม่ได้ข้อสรุปที่มั่นคง ขณะที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐยังส่งสัญญาณระมัดระวังต่อทิศทางดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูงหรือได้รับแรงกดดันใหม่จากราคาพลังงาน

ปัจจัยสำคัญที่ตลาดจับตาในคืนนี้คือ ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ หรือ Nonfarm Payrolls เดือนพฤษภาคม ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญต่อการประเมินทิศทางเศรษฐกิจสหรัฐและแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หากตัวเลขออกมาสูงกว่าคาด อาจหนุนดอลลาร์และบอนด์ยีลด์ให้ดีดกลับ ซึ่งจะเป็นแรงกดดันต่อทองคำ แต่หากตัวเลขอ่อนแอกว่าคาด อาจช่วยลดแรงกดดันด้านดอกเบี้ยและเปิดโอกาสให้ทองคำฟื้นตัวต่อได้

มุมมองของ gold.in.th ประเมินว่า ภาพรวมราคาทองคำยังอยู่ในภาวะ “รีบาวด์ในกรอบเปราะบาง” มากกว่าการกลับตัวเป็นขาขึ้นเต็มรูปแบบ เพราะแม้ราคาจะมีแรงซื้อกลับเข้ามาพยุงตลาด แต่ยังต้องผ่านแนวต้านหลายชั้นก่อนจึงจะยืนยันแรงฟื้นตัวได้ชัดเจน

ด้านเทคนิค แนวรับสำคัญระยะสั้นยังอยู่บริเวณ 4,452 ดอลลาร์ หากราคายังยืนเหนือระดับนี้ได้ ทองคำยังมีโอกาสฟื้นตัวกลับไปทดสอบ 4,495 ดอลลาร์ และ 4,515 ดอลลาร์ตามลำดับ แต่หากหลุด 4,452 ดอลลาร์ลงมา ภาพระยะสั้นจะกลับมาอ่อนแอ และอาจเปิดทางให้ราคาถอยลงสู่ 4,428–4,422 ดอลลาร์ ก่อนลุ้นแนวรับถัดไปแถว 4,404–4,400 ดอลลาร์

ขณะที่แนวต้านสำคัญอยู่บริเวณ 4,519–4,520 ดอลลาร์ หากราคาสามารถผ่านโซนนี้ได้อย่างมั่นคง จะช่วยให้ภาพรีบาวด์ดูมีน้ำหนักมากขึ้น และมีโอกาสขยับขึ้นไปทดสอบแนวต้านถัดไปบริเวณ 4,563 ดอลลาร์ แต่หากไม่สามารถผ่านได้ ตลาดยังมีโอกาสถูกขายทำกำไรระหว่างทาง

โดยสรุป ราคาทองคำวันนี้ยังต้องติดตามทั้งปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐอย่างใกล้ชิด ความหวังต่อดีลตะวันออกกลางช่วยลดแรงกดดันจากน้ำมัน ดอลลาร์ และบอนด์ยีลด์ในระยะสั้น แต่ความไม่แน่นอนของสถานการณ์และความเสี่ยงด้านดอกเบี้ยยังทำให้ทองคำไม่สามารถยืนยันขาขึ้นใหม่ได้อย่างมั่นคง

มุมมองของ gold.in.th วันนี้จึงยังให้น้ำหนักกับการรอความชัดเจนของราคาและข่าวเศรษฐกิจเป็นหลัก โดยเฉพาะการยืนเหนือ 4,452 ดอลลาร์ หรือการผ่านแนวต้าน 4,519–4,520 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นจุดชี้ทิศทางสำคัญของทองคำในระยะสั้น

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อประกอบการติดตามภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ