ราคาทองคำวันนี้ 18 พ.ค. 2569 : ทองยังถูกกดดันจากเงินเฟ้อ-ยีลด์พุ่ง แม้เริ่มเด้งเหนือ 4,511 ดอลลาร์

ราคาทองคำโลกวันนี้ 18 พฤษภาคม 2569 ยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันจากความกังวลเงินเฟ้อ หลังราคาพลังงานปรับตัวสูงขึ้นต่อเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ตลาดกลับมากังวลว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ หรือเฟด อาจต้องคงดอกเบี้ยสูงนานกว่าที่คาด หรืออาจมีความเสี่ยงกลับมาขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม หากแรงกดดันเงินเฟ้อยังไม่คลี่คลาย

ตามรายงานของ Trading Economics ผ่าน TradingView ราคาทองคำซื้อขายต่ำกว่า 4,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในวันจันทร์ หลังร่วงลงเกือบ 4% ในสัปดาห์ก่อน โดยตลาดถูกกดดันจากหลักฐานที่เพิ่มขึ้นว่า แรงกระแทกจากราคาพลังงานในตะวันออกกลางเริ่มส่งผ่านไปสู่แรงกดดันเงินเฟ้อในวงกว้างมากขึ้น

รายงานดังกล่าวยังระบุว่า ราคาทองคำถูกถ่วงจากการแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ และการปรับขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ หลังข้อมูลเงินเฟ้อที่สูงกว่าคาดทำให้นักลงทุนลดความคาดหวังต่อการลดดอกเบี้ยของเฟดในปีนี้ และเพิ่มการคาดการณ์ว่าเฟดอาจยังมีโอกาสขึ้นดอกเบี้ยก่อนสิ้นปี

น้ำมันพุ่ง ยีลด์สูง ดอลลาร์แข็ง กดดันทองคำ

แรงกดดันสำคัญในตลาดทองคำรอบนี้ยังเชื่อมโยงกับราคาน้ำมันโดยตรง โดย Moneycontrol ผ่าน TradingView รายงานว่า ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์วันที่ 18 พฤษภาคมเคลื่อนไหวผสมผสาน โดยราคาน้ำมัน Brent ขยับเข้าใกล้ 112 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังปรับขึ้นเกือบ 8% ในสัปดาห์ก่อน ขณะที่ WTI ซื้อขายเหนือ 108 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

ราคาน้ำมันที่ยังอยู่ในระดับสูงทำให้ตลาดกังวลว่า แรงกดดันเงินเฟ้ออาจยืดเยื้อ โดยเฉพาะเมื่อความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังไม่คลี่คลาย และการไหลเวียนของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซยังถูกจำกัด ซึ่งทำให้อุปทานน้ำมันจากผู้ผลิตในอ่าวเปอร์เซียตึงตัวมากขึ้น

ในภาวะดังกล่าว ทองคำจึงเจอแรงกดดันสองด้านพร้อมกัน ด้านหนึ่งความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังช่วยหนุนบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในอีกด้านหนึ่ง ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นกลับเพิ่มความเสี่ยงเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดกลับไปให้น้ำหนักกับดอกเบี้ย ดอลลาร์ และบอนด์ยีลด์มากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อทองคำในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย

แรงขายพันธบัตรโลกกดดันตลาดการเงิน

ภาพรวมตลาดการเงินโลกยังเผชิญแรงกดดันจากการเทขายพันธบัตร โดย Moneycontrol ผ่าน TradingView รายงานว่า การเทขายพันธบัตรทั่วโลกยังลุกลามต่อเนื่อง หลังความขัดแย้งในอิหร่านดันราคาน้ำมันสูงขึ้น เพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ตลาดคาดว่าธนาคารกลางต่าง ๆ อาจต้องใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

รายงานดังกล่าวระบุว่า ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 30 ปี ปรับขึ้นแตะระดับสูงสุดในเกือบ 3 ปี ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ขยับขึ้นสู่ระดับที่ไม่เห็นมาตั้งแต่ปี 1996 ส่วนค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าต่อเนื่องเป็นวันที่ 6 ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยระหว่างความขัดแย้งตะวันออกกลาง

เมื่อบอนด์ยีลด์และดอลลาร์ปรับตัวขึ้นพร้อมกัน ทองคำมักเผชิญแรงขาย เพราะต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำสูงขึ้น ขณะที่เงินทุนบางส่วนไหลกลับไปหาสินทรัพย์สกุลดอลลาร์และตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่า

Kitco ชี้ Wall Street ยังมองทองอ่อนต่อ ขณะที่ 4,500 ดอลลาร์เป็นฐานสำคัญ

ด้านมุมมองตลาดจาก Kitco News ระบุว่า ฝั่ง Wall Street ยังมองว่าทองคำมีความเสี่ยงอ่อนตัวต่อ หลังยีลด์และดอลลาร์แข็งค่าขึ้น ขณะที่ฝั่ง Main Street ยังมีมุมมองเชิงบวกมากกว่า แต่ระดับ 4,500 ดอลลาร์เริ่มกลายเป็นแนวรับสำคัญที่ตลาดจับตา

นอกจากนี้ Kitco News ยังระบุในอีกบทวิเคราะห์ว่า อัตราผลตอบแทนที่แท้จริง หรือ real yields ที่ปรับตัวสูงขึ้น กำลังกดดันโมเมนตัมของตลาดโลหะมีค่า ซึ่งสอดคล้องกับภาพราคาทองคำและซิลเวอร์ที่อ่อนแรงลงในช่วงที่ผ่านมา

ส่วน Reuters ผ่าน TradingView เผยแพร่รายงานระดับเป้าหมายและจุดสำคัญระหว่างวันของตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ซึ่งรวมถึงทองคำ น้ำมัน และสินค้าโภคภัณฑ์อื่น ๆ โดยเป็นอีกข้อมูลที่นักลงทุนใช้ติดตามกรอบเทคนิคระหว่างวันในช่วงที่ตลาดผันผวนสูง

ระยะยาวยังมีแรงหนุน แต่ระยะสั้นถูกขายทำกำไรแรง

แม้ราคาทองคำระยะสั้นจะอ่อนตัวลงแรง แต่ภาพระยะยาวยังมีแรงหนุนจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย และแรงซื้อจากธนาคารกลาง โดย Moneycontrol ผ่าน TradingView รายงานว่า นักลงทุนทองคำในอินเดียได้รับผลตอบแทนสูงถึง 74% ในรอบ 1 ปี หลังราคาทองคำ MCX Spot เพิ่มขึ้นจาก 92,020 รูปีต่อ 10 กรัม เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม 2025 มาอยู่ที่ 160,501 รูปีต่อ 10 กรัม ในวันที่ 14 พฤษภาคม 2026

รายงานดังกล่าวระบุว่า การปรับขึ้นของทองคำได้รับแรงหนุนจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ การซื้อทองคำของธนาคารกลาง และความต้องการของนักลงทุนที่มองหาความมั่นคงในภาวะตลาดผันผวน อย่างไรก็ตาม หลังราคาขึ้นแรงมาแล้ว การขายทำกำไรในระยะสั้นจึงเกิดขึ้นได้ง่าย โดยเฉพาะเมื่อดอลลาร์และบอนด์ยีลด์กลับมากดดันตลาด

สำหรับรายงานจาก Dow Jones Newswires ผ่าน TradingView และ Dow Jones Newswires ผ่าน TradingView ลิงก์ที่เผยแพร่บน TradingView เป็นข่าวสำหรับสมาชิก จึงใช้เป็นบริบทติดตามภาวะตลาดเท่านั้น โดยไม่ได้อ้างรายละเอียดเพิ่มเติมเกินกว่าข้อมูลที่หน้าแสดงผลเปิดเผย

วิเคราะห์กรอบราคาทองคำวันนี้จาก gold.in.th

ด้านมุมมองทางเทคนิค บทวิเคราะห์ราคาทองคำวันนี้ 18 พฤษภาคม 2569 ของ gold.in.th ประเมินว่า ราคาทองคำเริ่มมีแรงรีบาวด์กลับขึ้นมาในกรอบระยะสั้น หลังสามารถยืนเหนือโซน 4,511 ดอลลาร์ได้อีกครั้ง และมีแรงเด้งขึ้นมาบริเวณ 4,540–4,550 ดอลลาร์ต่อออนซ์

อย่างไรก็ตาม ภาพรวมยังไม่ถือว่ากลับมาแข็งแรง เพราะโครงสร้างหลักในกรอบ 4 ชั่วโมงและรายวันยังอยู่ใต้แรงกดดัน และราคายังเคลื่อนไหวต่ำกว่าระดับ pivot สำคัญบริเวณ 4,572 ดอลลาร์ ทำให้การฟื้นตัวรอบนี้ยังควรถูกมองเป็นเพียงการเด้งในแนวโน้มที่เปราะบาง มากกว่าการยืนยันการกลับตัวขึ้นอย่างสมบูรณ์

ระดับสำคัญของวันนี้อยู่ที่ 4,511 ดอลลาร์ หากราคายังยืนเหนือบริเวณนี้ได้ ภาพรีบาวด์ระยะสั้นยังไม่เสีย และตลาดยังมีโอกาสขยับขึ้นไปหา 4,569 ดอลลาร์ ก่อนลุ้นต่อไปยัง 4,583 ดอลลาร์

แต่หากราคาหลุดต่ำกว่า 4,511 ดอลลาร์ลงมา ภาพบวกระยะสั้นจะเริ่มอ่อนแรงทันที และอาจเปิดทางให้ราคากลับลงไปทดสอบ 4,487 ดอลลาร์ และ 4,473 ดอลลาร์ตามลำดับ ส่วนในภาพใหญ่ หากยังไม่สามารถผ่าน 4,572 ดอลลาร์ได้ โซนที่ต้องจับตาด้านล่างจะอยู่ที่ 4,479 และ 4,418 ดอลลาร์

• แนวรับหลักระยะสั้น: 4,511 ดอลลาร์
• แนวรับถัดไป: 4,487 ดอลลาร์
• แนวรับระหว่างวัน: 4,473 ดอลลาร์
• แนวรับภาพใหญ่: 4,479 และ 4,418 ดอลลาร์
• แนวต้านแรกของการเด้ง: 4,569 ดอลลาร์
• แนวต้านถัดไป: 4,583 ดอลลาร์
• Pivot สำคัญ: 4,572 ดอลลาร์
• หากผ่าน 4,572 ได้: ลุ้น 4,633 และ 4,726 ดอลลาร์

สรุปข่าวราคาทองคำวันนี้

ราคาทองคำวันนี้ 18 พฤษภาคม 2569 ยังอยู่ในภาวะเปราะบาง หลังถูกกดดันจากเงินเฟ้อ ราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ดอลลาร์แข็ง และบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวขึ้นทั่วโลก แม้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยหนุนบทบาทสินทรัพย์ปลอดภัย แต่แรงกดดันจากดอกเบี้ยและผลตอบแทนพันธบัตรยังมีน้ำหนักมากกว่าในระยะสั้น

ในเชิงเทคนิค gold.in.th มองว่า ทองคำยังมีโอกาสเด้งได้ตราบใดที่ยืนเหนือ 4,511 ดอลลาร์ แต่ยังไม่ใช่การกลับตัวที่ชัดเจน เพราะราคายังต้องผ่าน 4,572 ดอลลาร์ให้ได้ก่อน จึงจะเพิ่มน้ำหนักต่อภาพฟื้นตัว และเปิดทางไปทดสอบ 4,633 และ 4,726 ดอลลาร์

หากไม่สามารถผ่านแนวต้านสำคัญได้ หรือหลุด 4,511 ดอลลาร์ลงมาอีกครั้ง ต้องระวังแรงขายกลับลงหา 4,487 / 4,473 ดอลลาร์ และหากอ่อนตัวต่อในภาพใหญ่ ตลาดจะกลับไปจับตาฐาน 4,479 และ 4,418 ดอลลาร์

หมายเหตุ: ข้อมูลนี้เป็นข้อมูลเพื่อประกอบการติดตามภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ