ราคาทองคำรีบาวด์แรง ดอลลาร์อ่อนหนุนตลาด ขณะตะวันออกกลางยังเป็นแรงเสี่ยงหลัก

ราคาทองคำกลับมาปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในการซื้อขายวันที่ 30 เมษายน 2569 หลังจากอ่อนตัวลงต่อเนื่องก่อนหน้า โดยแรงหนุนสำคัญมาจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ ประกอบกับแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยที่ยังคงมีอยู่ ท่ามกลางความตึงเครียดในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนของทิศทางดอกเบี้ยโลก

ข้อมูลจาก Trading Economics ที่เผยแพร่ผ่าน TradingView ระบุว่า ราคาทองคำขยับขึ้นเข้าใกล้ระดับ 4,600 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบประมาณ 1 เดือน ขณะที่ตลาดยังติดตามสถานการณ์ความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยเฉพาะกรณีอิหร่านและความเสี่ยงบริเวณช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังคงสร้างแรงกดดันต่อเสถียรภาพของตลาดพลังงานและตลาดการเงินโลก

ในมุมของตลาดล่วงหน้า รายงานของ Kitco ระบุว่า ราคาทองคำและโลหะเงินปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง โดยมีแรงหนุนสำคัญจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงอย่างชัดเจน ซึ่งโดยปกติแล้วภาวะดอลลาร์อ่อนจะช่วยเพิ่มความน่าสนใจของทองคำในสายตานักลงทุนต่างประเทศ เนื่องจากทำให้ทองคำซึ่งซื้อขายในสกุลดอลลาร์มีต้นทุนถูกลงสำหรับผู้ถือครองสกุลเงินอื่น

แรงซื้อทองคำรอบนี้ไม่ได้มาจากปัจจัยดอลลาร์เพียงอย่างเดียว แต่ยังสะท้อนความกังวลต่อภาวะเงินเฟ้อที่อาจกลับมากดดันตลาดอีกครั้ง หากราคาพลังงานปรับสูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง โดยสถานการณ์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนต้องประเมินใหม่ทั้งทิศทางเงินเฟ้อ ดอกเบี้ย และความเสี่ยงต่อการเติบโตของเศรษฐกิจโลก

ด้านนโยบายการเงิน ธนาคารกลางสหรัฐยังคงอัตราดอกเบี้ยตามคาด แต่ตลาดยังให้ความสำคัญกับสัญญาณภายในของเฟดว่ามุมมองต่อทิศทางเศรษฐกิจและเงินเฟ้ออาจยังไม่เป็นเอกภาพเต็มที่ ภาวะเช่นนี้ทำให้ตลาดทองคำยังต้องเผชิญแรงเหวี่ยงจากทั้งความคาดหวังดอกเบี้ย เงินเฟ้อ และความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์พร้อมกัน

ขณะเดียวกัน รายงานของ Kitco เกี่ยวกับธนาคารกลางอังกฤษ ระบุว่า ราคาทองคำแทบไม่สะเทือนจากกรณี BoE คงอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดให้ความสำคัญกับภาพใหญ่ของความเสี่ยงเงินเฟ้อ พลังงาน และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์มากกว่า การเคลื่อนไหวดังกล่าวสะท้อนว่าทองคำยังได้รับบทบาทเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงที่ธนาคารกลางหลายแห่งต้องประเมินสมดุลระหว่างเงินเฟ้อกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในเชิงเทคนิค บทวิเคราะห์ตลาดทองคำของ Kitco สำหรับวันที่ 30 เมษายน ชี้ให้เห็นว่าตลาดยังอยู่ในจังหวะที่นักลงทุนระยะสั้นต้องให้ความสำคัญกับระดับราคา intraday เป็นพิเศษ เพราะแม้ราคาทองคำจะฟื้นตัวแรง แต่การยืนเหนือโซนสำคัญยังเป็นเงื่อนไขที่ต้องติดตามต่อ หากแรงซื้อสามารถพาราคายืนเหนือบริเวณ 4,600 ดอลลาร์ได้มั่นคง อาจช่วยลดแรงกดดันระยะสั้นและเปิดทางให้ตลาดกลับไปทดสอบแนวต้านถัดไป

อย่างไรก็ตาม หากราคาทองคำยังไม่สามารถผ่านโซนดังกล่าวได้อย่างชัดเจน การรีบาวด์รอบนี้อาจยังเป็นเพียงแรงฟื้นตัวภายในกรอบพักฐาน หลังจากราคาปรับฐานลงก่อนหน้า นักลงทุนจึงไม่ควรมองเฉพาะการดีดตัวของราคาในวันเดียว แต่ควรติดตามด้วยว่าปริมาณแรงซื้อและการยืนระดับราคาสำคัญมีความต่อเนื่องเพียงพอหรือไม่

สำหรับนักลงทุนไทย ประเด็นที่ต้องติดตามต่อจากนี้คือค่าเงินบาทควบคู่กับราคาทองคำโลก เพราะแม้ราคาทองคำ Spot จะฟื้นตัว แต่ราคาทองคำในประเทศยังขึ้นอยู่กับทิศทางเงินบาทด้วย หากเงินบาทแข็งค่า อาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองไทยบางส่วน แต่หากเงินบาทอ่อนค่าพร้อมกับราคาทองโลกฟื้นตัว จะยิ่งหนุนให้ราคาทองคำในประเทศปรับขึ้นได้แรงกว่าเดิม

โดยรวม ภาพตลาดทองคำในช่วงปลายเดือนเมษายนยังไม่ใช่ภาวะขาขึ้นที่ไร้แรงกดดัน แต่เป็นการรีบาวด์ที่เกิดขึ้นท่ามกลางความไม่แน่นอนสูง ปัจจัยหนุนจากดอลลาร์อ่อนและความเสี่ยงตะวันออกกลางยังช่วยประคองราคา ขณะที่แรงกดดันจากเงินเฟ้อและความไม่ชัดเจนของดอกเบี้ยยังทำให้ตลาดผันผวนได้ตลอดเวลา

ดังนั้น กลยุทธ์ในระยะสั้นจึงควรเน้นติดตามแนวรับ–แนวต้านอย่างใกล้ชิด ไม่ไล่ราคาช่วงรีบาวด์แรง และให้ความสำคัญกับข่าวดอลลาร์ ดอกเบี้ย ราคาน้ำมัน และสถานการณ์ตะวันออกกลางเป็นพิเศษ เพราะปัจจัยเหล่านี้ยังเป็นตัวกำหนดทิศทางทองคำในรอบถัดไป

นอกจากนี้ นักลงทุนยังสามารถติดตามรายงานข่าวตลาดเพิ่มเติมจาก Dow Jones Newswires ผ่าน TradingView เพื่อประกอบการประเมินบรรยากาศการซื้อขายในตลาดโลก

หมายเหตุ: บทความนี้เป็นข้อมูลเพื่อประกอบการติดตามภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำการลงทุน ผู้ลงทุนควรพิจารณาความเสี่ยงก่อนตัดสินใจ