ราคาทองคำตลาดโลกฟื้นกลับขึ้นเหนือ 4,300 ดอลลาร์ต่อทรอยออนซ์ในช่วงเช้าวันที่ 16 กันยายน 2569
โดยเคลื่อนไหวบริเวณ 4,328 ดอลลาร์ ณ เวลา 10.00 น. ตามเวลาไทย หลังอ่อนตัวลงในตลาดสหรัฐเมื่อคืนที่ผ่านมา ขณะที่ผู้เข้าร่วมตลาดลดสถานะก่อนทราบผลการประชุมธนาคารกลางสหรัฐ (Fed)
สัญญาทองคำตลาด COMEX ส่งมอบเดือนใกล้สุดปิดการซื้อขายวันอังคารที่ 4,291.60 ดอลลาร์ ลดลง 0.43% และเป็นระดับปิดต่ำสุดในรอบประมาณหกสัปดาห์ ก่อนราคาทองคำสปอตจะฟื้นตัวกลับขึ้นมาในช่วงตลาดเอเชีย
แม้ราคาจะกลับมายืนเหนือ 4,300 ดอลลาร์ แต่บรรยากาศตลาดยังถูกจำกัดด้วยราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีใกล้ 5% และดอลลาร์ที่ยังแข็งค่า ขณะที่ตลาดให้น้ำหนักสูงว่าเฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ในการประชุมครั้งนี้
น้ำมันและยีลด์สหรัฐยังเป็นปัจจัยกดดัน
ราคาน้ำมันดิบยังอยู่ในระดับสูง หลังการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบียทำให้ท่อส่งน้ำมัน East-West Pipeline หยุดดำเนินการ และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงต่อเส้นทางขนส่งพลังงานในตะวันออกกลาง
ราคาน้ำมันเบรนท์ปิดบริเวณ 108.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่น้ำมันดิบ WTI เคลื่อนไหวเหนือ 106 ดอลลาร์ระหว่างวัน ส่งผลให้ตลาดกังวลว่าต้นทุนพลังงานและการขนส่งอาจทำให้แรงกดดันเงินเฟ้อยืดเยื้อ
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีขยับขึ้นแตะประมาณ 5.04% ระหว่างการซื้อขาย ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2550 ก่อนเคลื่อนไหวใกล้ 5.00% ในช่วงท้ายตลาด
ภาวะดังกล่าวเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ขณะที่ดอลลาร์ที่แข็งค่าขึ้นยังทำให้ทองคำมีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น
อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวของทองคำในตลาดเอเชียช่วงเช้าวันพุธสะท้อนว่า ตลาดยังคงระมัดระวังการถือสถานะก่อนทราบมติและสัญญาณนโยบายจากเฟด
เงินเฟ้อเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ย
ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐล่าสุดยังเป็นปัจจัยสำคัญต่อการประเมินนโยบายของเฟด โดยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อน และเพิ่มขึ้น 5.4% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ดัชนีราคาผู้ผลิตที่ไม่รวมอาหาร พลังงาน และบริการการค้าเพิ่มขึ้น 0.3% จากเดือนก่อน และ 4.7% เมื่อเทียบรายปี ขณะที่ราคาพลังงานในหมวดสินค้าขั้นสุดท้ายเพิ่มขึ้น 4.2% และราคาน้ำมันดีเซลพุ่งขึ้น 24.1% ในเดือนเดียว
ก่อนหน้านี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนสิงหาคมเพิ่มขึ้น 0.4% จากเดือนก่อนและ 3.4% เมื่อเทียบรายปี โดยดัชนีพลังงานเพิ่มขึ้น 2.1% จากเดือนก่อนและ 16.3% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
ข้อมูลเงินเฟ้อประกอบกับราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้น ทำให้ตลาดสัญญาล่วงหน้าให้น้ำหนักประมาณ 90% ต่อการขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ สู่กรอบ 3.75–4.00% ในการประชุมครั้งนี้
ตลาดจับตาถ้อยแถลงมากกว่ามติ
เฟดเริ่มการประชุมสองวันตั้งแต่วันที่ 15 กันยายน และจะประกาศมติอัตราดอกเบี้ยเวลา 01.00 น. ของวันพฤหัสบดีที่ 17 กันยายนตามเวลาไทย ตามด้วยการแถลงข่าวของประธานเฟดเวลา 01.30 น.
แม้ตลาดส่วนใหญ่คาดการณ์การขึ้นดอกเบี้ยไว้แล้ว แต่ความสนใจจะอยู่ที่ประมาณการเศรษฐกิจและอัตราดอกเบี้ยฉบับใหม่ ตลอดจนถ้อยแถลงเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในระยะต่อไป
ตลาดต้องการประเมินว่า เฟดมองการปรับนโยบายครั้งนี้เป็นการตอบสนองเฉพาะหน้าต่อแรงกดดันจากพลังงาน หรืออาจเป็นจุดเริ่มต้นของการคุมเข้มนโยบายต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนข้างหน้า
ก่อนทราบมติ สหรัฐยังมีกำหนดเปิดเผยยอดค้าปลีกเดือนสิงหาคมเวลา 19.30 น. ของวันที่ 16 กันยายนตามเวลาไทย ข้อมูลดังกล่าวจะช่วยสะท้อนภาวะการใช้จ่ายของผู้บริโภค แม้เฟดจะเข้าสู่กระบวนการประชุมแล้วก็ตาม
ความเห็นต่อทิศทางหลังประชุมยังแตกต่าง
นักวิเคราะห์ที่ให้ความเห็นกับ Kitco ประเมินแตกต่างกันต่อปฏิกิริยาของทองคำหลังการประชุม บางส่วนมองว่า ความกังวลเกี่ยวกับการขึ้นดอกเบี้ยได้ถูกสะท้อนในราคาตลาดไปมากแล้ว ขณะที่การส่งสัญญาณขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมอาจทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์ยังอยู่ในระดับสูง
ด้านนักวิเคราะห์ของ Commerzbank ประเมินว่า ความตึงเครียดระหว่างนโยบายเศรษฐกิจของรัฐบาลสหรัฐกับภารกิจควบคุมเงินเฟ้อของเฟดอาจยังสร้างความไม่แน่นอนให้กับตลาด
ความเห็นดังกล่าวเป็นการประเมินของนักวิเคราะห์และแต่ละสถาบัน ไม่ใช่ข้อสรุปเกี่ยวกับทิศทางราคาทองคำในอนาคต
ระดับราคาที่ตลาดติดตาม
หลังราคาทองคำฟื้นขึ้นมาบริเวณ 4,328 ดอลลาร์ พื้นที่ 4,326–4,347 ดอลลาร์กลายเป็นบริเวณใกล้ราคาที่ตลาดติดตาม ขณะที่พื้นที่ด้านบนถัดไปอยู่แถว 4,360–4,377 ดอลลาร์
ส่วนพื้นที่ด้านล่างที่ตลาดติดตามอยู่บริเวณ 4,320–4,290 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,278–4,264 ดอลลาร์ โดยการเคลื่อนไหวอาจผันผวนมากขึ้นก่อนและหลังการประกาศผลประชุมเฟด
ระดับราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำฟื้นกลับขึ้นเหนือ 4,300 ดอลลาร์ และเคลื่อนไหวบริเวณ 4,328 ดอลลาร์ ณ เวลา 10.00 น. หลังปิดตลาดสหรัฐเมื่อคืนที่ระดับต่ำสุดในรอบประมาณหกสัปดาห์ อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันที่อยู่เหนือ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ยีลด์พันธบัตรสหรัฐใกล้ 5% และดอลลาร์ที่แข็งค่ายังคงเป็นปัจจัยสำคัญต่อภาวะตลาด
ประเด็นที่ตลาดติดตามต่อคือมติอัตราดอกเบี้ย ประมาณการเศรษฐกิจและดอกเบี้ยฉบับใหม่ ตลอดจนถ้อยแถลงของประธานเฟด โดยมติจะประกาศเวลา 01.00 น. ของวันที่ 17 กันยายนตามเวลาไทย และอาจทำให้ทองคำ ดอลลาร์ รวมถึงตลาดพันธบัตรผันผวนมากขึ้น
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Reuters, Kitco News, U.S. Bureau of Labor Statistics, Federal Reserve, U.S. Census Bureau, CME Group, FXStreet, Trading Economics และ GOLD.in.th
