ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 9 กันยายน 2569 อ่อนตัวลงต่ำกว่าระดับ 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเพิ่มความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจยังอยู่ในระดับสูง
ตลาดยังให้น้ำหนักกับทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ หรือเฟด หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐในสัปดาห์ก่อนออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายนยังเป็นประเด็นสำคัญ
แม้ดอลลาร์สหรัฐไม่ได้แข็งค่าขึ้นมากในบางช่วง แต่ราคาทองคำยังถูกกดดันจากยีลด์พันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง และการรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐชุดสำคัญในสัปดาห์นี้ ได้แก่ PPI วันที่ 10 กันยายน และ CPI วันที่ 11 กันยายน
ทองอ่อนตัว หลังแรงกังวลเงินเฟ้อกลับมาเด่น
ราคาทองคำปรับตัวลงในช่วงวันที่ 8 กันยายน หลังตลาดกลับมากังวลเรื่องเงินเฟ้อจากพลังงาน โดยเฉพาะราคาน้ำมัน Brent ที่ขยับเข้าใกล้ระดับ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นมีผลต่อการประเมินเงินเฟ้อของตลาด เพราะต้นทุนพลังงานสามารถส่งผ่านไปยังต้นทุนขนส่ง ต้นทุนการผลิต และราคาสินค้าในวงกว้าง
เมื่อความกังวลเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้น ตลาดจึงยังประเมินว่าเฟดอาจจำเป็นต้องรักษานโยบายการเงินเข้มงวด หรือพิจารณาขึ้นดอกเบี้ย หากข้อมูลเงินเฟ้อที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ยังออกมาสูงกว่าคาด
ราคาน้ำมันกลายเป็นปัจจัยกดดันทองคำในระยะสั้น
ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังเป็นปัจจัยสำคัญของตลาดพลังงาน โดยตลาดยังติดตามสถานการณ์ในอ่าวเปอร์เซีย ช่องแคบฮอร์มุซ และความเสี่ยงต่อเส้นทางขนส่งน้ำมัน
โดยปกติ ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยเพิ่มความต้องการทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในรอบนี้ ตลาดให้น้ำหนักกับผลของราคาน้ำมันต่อเงินเฟ้อมากกว่า
ดังนั้น แม้ทองคำยังมีแรงพยุงจากความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจและภูมิรัฐศาสตร์ แต่แรงกดดันจากมุมมองดอกเบี้ยและยีลด์ยังมีน้ำหนักมากในตลาดระยะสั้น
ตลาดรอข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ
ปัจจัยสำคัญของสัปดาห์นี้คือข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐ โดยดัชนีราคาผู้ผลิต หรือ PPI เดือนสิงหาคม มีกำหนดประกาศวันที่ 10 กันยายน และดัชนีราคาผู้บริโภค หรือ CPI เดือนสิงหาคม มีกำหนดประกาศวันที่ 11 กันยายน
PPI จะสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนในฝั่งผู้ผลิต ขณะที่ CPI เป็นข้อมูลเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภคที่ตลาดใช้ประเมินทิศทางนโยบายการเงินของเฟดอย่างใกล้ชิด
ข้อมูลทั้งสองชุดมีความสำคัญเป็นพิเศษ เพราะเป็นข้อมูลหลักก่อนการประชุมเฟดกลางเดือนกันยายน และอาจมีผลต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และราคาทองคำ
โอกาสเฟดขึ้นดอกเบี้ยยังเป็นประเด็นหลัก
หลังตัวเลข Nonfarm Payrolls สหรัฐเดือนสิงหาคมออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด ตลาดยังให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมรอบถัดไป
ปัจจัยนี้กดดันทองคำผ่านสองช่องทางหลัก คือดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตร หากตลาดคาดการณ์ดอกเบี้ยสูงขึ้น ดอลลาร์และยีลด์มักได้รับแรงหนุน ขณะที่ทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยจะถูกกดดัน
อย่างไรก็ตาม ตลาดยังรอข้อมูลเงินเฟ้อจริงก่อนสรุปทิศทาง เพราะหาก PPI และ CPI สะท้อนว่าเงินเฟ้อชะลอลง ความกังวลเรื่องการขึ้นดอกเบี้ยอาจลดลงบางส่วน
เงินและโลหะมีค่าอ่อนตัวตามทองคำ
ตลาดโลหะมีค่าโดยรวมเคลื่อนไหวอ่อนตัวในช่วงเดียวกัน โดยราคา Silver ปรับลงตามทองคำ หลังยีลด์พันธบัตรและความกังวลเรื่องดอกเบี้ยยังเป็นแรงกดดันต่อสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของ Silver ยังมีปัจจัยเฉพาะจากทั้งฝั่งการลงทุนและอุปสงค์อุตสาหกรรม ทำให้ความผันผวนอาจแตกต่างจากทองคำในบางช่วง
สำหรับข่าวทองคำวันนี้ ประเด็นหลักของตลาดโลหะมีค่ายังอยู่ที่เงินเฟ้อ ดอกเบี้ย ดอลลาร์ ยีลด์ และราคาน้ำมัน
ธนาคารกลางจีนซื้อทองเพิ่ม ช่วยพยุงภาพระยะกลาง
นอกจากปัจจัยระยะสั้นจากเฟดและเงินเฟ้อแล้ว ตลาดยังติดตามแรงซื้อทองคำจากธนาคารกลาง โดย Kitco รายงานว่าธนาคารกลางจีนเพิ่มทองคำสำรอง 20.2 ตันในเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นการซื้อรายเดือนมากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2023 และทำให้จีนเพิ่มทองคำสำรองต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 22
ประเด็นนี้สะท้อนว่าทองคำยังมีบทบาทในฐานะสินทรัพย์สำรองระหว่างประเทศ โดยเฉพาะในช่วงที่หลายประเทศต้องการกระจายความเสี่ยงจากค่าเงิน ดอกเบี้ย และความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์
อย่างไรก็ตาม แรงซื้อของธนาคารกลางเป็นปัจจัยเชิงโครงสร้างระยะกลางถึงยาว ไม่ใช่ตัวกำหนดราคาทองคำรายวันโดยตรง เพราะระยะสั้นราคายังเคลื่อนไหวตามข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐและทิศทางเฟดเป็นหลัก
กองทุน ETF และตลาดอนุพันธ์ยังอยู่ในความสนใจ
Société Générale ระบุผ่าน Kitco ว่า การถือครองทองคำผ่าน ETF สถานะในตลาดฟิวเจอร์ส และการใช้สัญญาออปชัน สะท้อนว่าความสนใจต่อทองคำยังมาจากหลายกลุ่มผู้ลงทุน
รายงานดังกล่าวระบุว่าเดือนสิงหาคมมีเงินไหลเข้า ETF ทองคำในระดับสูง และตลาดอนุพันธ์ยังมีบทบาทต่อความผันผวนของราคา
ประเด็นนี้ช่วยอธิบายว่าทำไมราคาทองคำยังมีแรงพยุงในภาพใหญ่ แม้ระยะสั้นจะถูกกดดันจากดอลลาร์ ยีลด์ และความคาดหวังดอกเบี้ย
Goldman Sachs ยังมองแรงซื้อเชิงโครงสร้าง แต่ตลาดรอข้อมูลเฟด
Kitco รายงานมุมมองของ Goldman Sachs ว่า ภาพระยะกลางของทองคำยังได้รับแรงสนับสนุนจากการซื้อของธนาคารกลาง และความต้องการกระจายความเสี่ยงของนักลงทุน
Goldman Sachs Research ยังประเมินก่อนหน้านี้ว่าราคาทองคำอาจเคลื่อนไหวในระดับสูงต่อไปในช่วงครึ่งหลังของปี 2569 จากแรงซื้อของธนาคารกลางและความต้องการป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุน
อย่างไรก็ตาม มุมมองของสถาบันเป็นข้อมูลประกอบตลาด ไม่ใช่การรับประกันทิศทางราคา เพราะในช่วงสั้น ตลาดยังรอข้อมูล PPI, CPI และการประชุมเฟดกลางเดือนกันยายน
ระดับราคาที่ตลาดติดตาม
ข้อมูลจาก gold.in.th วันที่ 9 กันยายน 2569 ระบุว่าราคาทองคำเช้าวันนี้เคลื่อนไหวบริเวณ 4,345 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังอ่อนตัวลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์
พื้นที่ด้านบนที่ตลาดติดตามอยู่บริเวณ 4,381–4,398 ดอลลาร์, 4,416–4,450 ดอลลาร์ และ 4,478–4,480 ดอลลาร์
ส่วนพื้นที่ด้านล่างที่ตลาดติดตามอยู่บริเวณ 4,319–4,303 ดอลลาร์, 4,291–4,284 ดอลลาร์ และ 4,260 ดอลลาร์
ระดับราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ข่าวที่ตลาดทองคำติดตามต่อ
ประเด็นแรกคือ PPI สหรัฐวันที่ 10 กันยายน ซึ่งจะช่วยสะท้อนแรงกดดันด้านต้นทุนฝั่งผู้ผลิต
ประเด็นที่สองคือ CPI สหรัฐวันที่ 11 กันยายน ซึ่งเป็นข้อมูลสำคัญต่อการประเมินเงินเฟ้อฝั่งผู้บริโภค และอาจมีผลต่อการประชุมเฟดกลางเดือนนี้
ประเด็นที่สามคือราคาน้ำมันและสถานการณ์ตะวันออกกลาง เพราะราคาพลังงานที่สูงอาจทำให้เงินเฟ้อชะลอลงได้ยาก
ประเด็นสุดท้ายคือการเคลื่อนไหวของดอลลาร์และยีลด์พันธบัตรสหรัฐ ซึ่งยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อราคาทองคำในระยะสั้น
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 9 กันยายน 2569 อ่อนตัวลงต่ำกว่า 4,400 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังราคาน้ำมันปรับขึ้นใกล้ 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล และเพิ่มความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจยังอยู่ในระดับสูง
ตลาดยังให้น้ำหนักกับโอกาสที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน หลังข้อมูลแรงงานสหรัฐแข็งแกร่งกว่าคาด ขณะที่ยีลด์พันธบัตรและดอลลาร์ยังเป็นตัวแปรกดดันราคาทองคำ
อย่างไรก็ตาม ภาพระยะกลางยังมีแรงพยุงจากการซื้อทองคำของธนาคารกลาง โดยเฉพาะจีน รวมถึงเงินลงทุนใน ETF และความต้องการกระจายความเสี่ยงในตลาดการเงินโลก
ข้อมูลสำคัญที่ตลาดรอคือ PPI วันที่ 10 กันยายน และ CPI วันที่ 11 กันยายน ซึ่งอาจมีผลต่อการประเมินทิศทางเฟด ดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และราคาทองคำในช่วงก่อนการประชุมเฟดกลางเดือนนี้
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Reuters, Kitco News, Trading Economics, FXStreet, Investing.com, U.S. Bureau of Labor Statistics, GOLD.in.th, Goldman Sachs, Société Générale และข้อมูลธนาคารกลางจีน
