ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 1 กันยายน 2569 เคลื่อนไหวทรงตัวในกรอบต่ำกว่า 4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังถูกกดดันต่อเนื่องจากถ้อยแถลงเชิงเข้มงวดของประธานธนาคารกลางสหรัฐ Kevin Warsh ที่การประชุม Jackson Hole เมื่อปลายสัปดาห์ก่อน
ตลาดยังให้น้ำหนักกับความเป็นไปได้ที่เฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน หากข้อมูลเงินเฟ้อและแรงงานยังไม่ชะลอลงมากพอ ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังเป็นแรงกดดันสำคัญต่อทองคำ
ขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่าน และความเสี่ยงในช่องแคบฮอร์มุซ ยิ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ ทำให้ตลาดทองคำยังอยู่ในภาวะระมัดระวังก่อนข้อมูลแรงงานสหรัฐชุดใหญ่ในสัปดาห์นี้
ปลายสัปดาห์ก่อน: Warsh จุดแรงขายทองคำ
แรงกดดันต่อทองคำเริ่มชัดตั้งแต่ปลายสัปดาห์ก่อน หลัง Kevin Warsh กล่าวที่ Jackson Hole ว่าเฟดยังต้องมั่นใจว่าเงินเฟ้อพื้นฐานกำลังเคลื่อนกลับสู่เป้าหมาย 2% อย่างชัดเจนและเร็วพอ
ถ้อยแถลงดังกล่าวทำให้ตลาดตีความว่าเฟดยังไม่ปิดทางขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติม และส่งผลให้ราคาทองคำถูกขายทำกำไรแรง หลังจากก่อนหน้านี้เคยขึ้นไปใกล้โซน 4,700 ดอลลาร์
เมื่อความคาดหวังดอกเบี้ยปรับสูงขึ้น ดอลลาร์และยีลด์พันธบัตรจึงฟื้นตัว ซึ่งเป็นแรงกดดันต่อทองคำโดยตรง เพราะทองคำเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
31 ส.ค.: น้ำมันพุ่ง–ยีลด์สูง กดสินทรัพย์เสี่ยงและทองคำ
ในช่วงปลายตลาดสหรัฐวันที่ 31 สิงหาคม ราคาทองคำยังเคลื่อนไหวอ่อนตัวใกล้ 4,446 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ราคาน้ำมันปรับขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลาง และตลาดหุ้นสหรัฐปิดลบจากแรงกดดันของยีลด์ที่สูงขึ้น
ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นมีผลต่อทองคำสองด้าน ด้านหนึ่ง ความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยพยุงความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย แต่อีกด้านหนึ่ง ราคาพลังงานที่สูงขึ้นอาจเพิ่มความกังวลเงินเฟ้อ และทำให้ตลาดคาดว่าเฟดยังจำเป็นต้องคงท่าทีเข้มงวด
ในรอบนี้ ตลาดให้น้ำหนักกับผลกระทบด้านเงินเฟ้อและดอกเบี้ยมากกว่าแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย ทำให้ทองคำยังฟื้นตัวได้จำกัด
1 ก.ย.: ทองทรงตัวต่ำกว่า $4,450 ก่อนข้อมูลแรงงาน
เข้าสู่วันที่ 1 กันยายน ราคาทองคำยังทรงตัวบริเวณ 4,440–4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ในวันก่อนหน้า
บรรยากาศตลาดยังเป็นการรอดูข้อมูลแรงงานสหรัฐหลายชุด โดยเฉพาะ JOLTS, ADP Employment และ Nonfarm Payrolls ซึ่งจะช่วยให้ตลาดประเมินว่าเศรษฐกิจสหรัฐยังแข็งแรงพอให้เฟดขึ้นดอกเบี้ยต่อหรือไม่
หากข้อมูลแรงงานยังแข็งแรงกว่าคาด อาจหนุนดอลลาร์และยีลด์ให้ปรับขึ้นต่อ และเพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ
แต่หากข้อมูลแรงงานเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัว ตลาดอาจลดความกังวลต่อการขึ้นดอกเบี้ย และเปิดทางให้ทองคำฟื้นตัวจากแรงขายปลายสัปดาห์ก่อนได้บางส่วน
คืนนี้จับตา JOLTS เวลาไทย 21.00 น.
ข้อมูลแรกที่ตลาดจับตาในสัปดาห์นี้คือ JOLTS Job Openings เดือนกรกฎาคม ซึ่งมีกำหนดประกาศคืนนี้เวลาประมาณ 21.00 น. ตามเวลาไทย
JOLTS เป็นข้อมูลที่สะท้อนจำนวนตำแหน่งงานว่างในสหรัฐ และช่วยบอกว่าความต้องการแรงงานของนายจ้างยังแข็งแรงเพียงใด
หากตำแหน่งงานว่างยังสูง อาจสะท้อนว่าตลาดแรงงานยังตึงตัว และอาจทำให้เฟดยังคงกังวลต่อแรงกดดันค่าจ้างและเงินเฟ้อ
ในทางกลับกัน หากตำแหน่งงานว่างลดลงชัดเจน ตลาดอาจมองว่าแรงกดดันในตลาดแรงงานเริ่มผ่อนคลาย ซึ่งอาจช่วยลดแรงกดดันต่อทองคำผ่านช่องทางดอลลาร์และยีลด์
สัปดาห์นี้ยังมี ADP, Jobless Claims, ISM และ Payrolls
หลัง JOLTS ตลาดจะติดตามข้อมูลแรงงานชุดต่อไป ได้แก่ ADP Employment, ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และรายงาน Nonfarm Payrolls วันศุกร์
นอกจากตัวเลขจ้างงานแล้ว ตลาดจะจับตาอัตราว่างงานและค่าจ้างเฉลี่ยรายชั่วโมง เพราะเป็นตัวแปรสำคัญต่อการประเมินเงินเฟ้อฝั่งแรงงาน
หากตัวเลขจ้างงานและค่าจ้างออกมาแข็งแรง อาจทำให้ตลาดเพิ่มน้ำหนักต่อการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
แต่หากข้อมูลอ่อนกว่าคาด อาจทำให้ตลาดมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มชะลอ และเฟดอาจมีเหตุผลมากขึ้นในการรอดูข้อมูลก่อนดำเนินนโยบายเพิ่มเติม
SPDR คงการถือครองล่าสุด แต่ระยะสั้นมีแรงขายออก
ข้อมูล SPDR Gold Shares ล่าสุดที่รวบรวมโดย GOLD.in.th ระบุว่า กองทุนถือครองทองคำ 1,042.360 ตัน ไม่เปลี่ยนแปลงจากวันก่อนหน้า
อย่างไรก็ตาม ในภาพย้อนหลัง 5 วัน การถือครองลดลง 5.990 ตัน สะท้อนว่ามีแรงลดน้ำหนักบางส่วนหลังราคาทองคำปรับขึ้นแรงในเดือนสิงหาคมและเข้าสู่ช่วงพักฐานปลายเดือน
ขณะที่ภาพรวมเดือนยังแสดงการเพิ่มขึ้นสุทธิ 36.490 ตัน สะท้อนว่ากระแสลงทุนในทองคำยังไม่ได้หายไปทั้งหมด แม้ช่วงสั้นจะมีแรงขายทำกำไรออกมา
ข้อมูล SPDR จึงควรถูกใช้เป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาด ไม่ใช่สัญญาณซื้อขายเพียงตัวเดียว เพราะราคาทองคำยังขึ้นอยู่กับดอลลาร์ ยีลด์ ดอกเบี้ยสหรัฐ ราคาน้ำมัน และข้อมูลเศรษฐกิจร่วมกัน
ธีม Treasury Buyback และหนี้สหรัฐยังช่วยพยุงภาพใหญ่
แม้ระยะสั้นทองคำถูกกดดันจากดอกเบี้ยและยีลด์ แต่ประเด็นเชิงโครงสร้างอย่างหนี้รัฐบาลสหรัฐและการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวของกระทรวงการคลังสหรัฐยังเป็นฉากหลังสำคัญของตลาด
นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า การเพิ่มขนาดซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวอาจช่วยลดแรงกดดันต่อตลาดพันธบัตรและดอลลาร์ในบางช่วง ซึ่งเป็นหนึ่งในปัจจัยที่เคยหนุนทองคำให้ขึ้นแรงในเดือนสิงหาคม
อย่างไรก็ตาม ประเด็นดังกล่าวเป็นปัจจัยภาพใหญ่ ไม่ใช่ตัวรับประกันว่าทองคำจะปรับขึ้นต่อทุกวัน เพราะในระยะสั้นตลาดยังตอบสนองต่อข้อมูลแรงงาน เงินเฟ้อ และท่าทีของเฟดเป็นหลัก
มุมมองระยะยาวยังบวก แต่ข่าวรายวันต้องระวังแรงแกว่ง
ในฝั่งมุมมองระยะยาว ยังมีนักวิเคราะห์บางส่วนให้ภาพบวกต่อทองคำจากปัจจัยหนี้สหรัฐ ปริมาณเงิน และความเสี่ยงด้านค่าเงิน
อย่างไรก็ตาม สำหรับข่าวรายวัน ควรแยกมุมมองระยะยาวออกจากภาวะตลาดระยะสั้น เพราะราคาทองคำขณะนี้กำลังอยู่ในช่วงพักฐาน หลังขึ้นแรงก่อนหน้า และยังถูกกดดันจากความคาดหวังการขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
ดังนั้น ตลาดระยะสั้นยังต้องติดตามข้อมูลจริงมากกว่าการคาดการณ์ระยะยาว โดยเฉพาะ JOLTS คืนนี้ และ Nonfarm Payrolls วันศุกร์
กรอบราคาจาก gold.in.th: Pivot $4,439 และแนวต้าน $4,503–4,532
จากบทวิเคราะห์ของ gold.in.th วันที่ 1 กันยายน 2569 ราคาทองคำเช้าวันนี้เคลื่อนไหวบริเวณ 4,440–4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังถูกขายลงแรงในช่วงปลายสัปดาห์ที่ผ่านมา ก่อนเริ่มเห็นการประคองตัวและรีบาวด์เล็กน้อยในกรอบสั้น
ภาพทางเทคนิคระยะสั้นเริ่มทรงตัวใกล้ Pivot แถว 4,439 ดอลลาร์ แต่สัญญาณหลายกรอบเวลายังไม่สนับสนุนการฟื้นตัวเต็มที่ จึงควรมองเป็นการรีบาวด์ระยะสั้นภายในช่วงพักฐาน มากกว่าการกลับเข้าสู่แนวโน้มขาขึ้นอย่างชัดเจน
ด้านแนวต้านแรกอยู่ที่ 4,481 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,503–4,514 ดอลลาร์ และ 4,532–4,553 ดอลลาร์ หากยังไม่สามารถกลับขึ้นเหนือโซน 4,503–4,532 ดอลลาร์ได้ ภาพฟื้นตัวอาจยังจำกัด
ด้านแนวรับอยู่ที่ 4,406–4,395 ดอลลาร์ และ 4,367–4,363 ดอลลาร์ โดยพื้นที่ 4,395–4,365 ดอลลาร์ยังเป็น Support Cluster สำคัญของรอบนี้ หากรักษาไว้ได้อาจเห็นแรงรีบาวด์สลับขึ้น แต่หากหลุดลงอย่างชัดเจน ความเสี่ยงพักฐานลึกขึ้นจะเพิ่มขึ้น
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อ
ประเด็นแรกคือ JOLTS คืนนี้ ซึ่งจะเป็นข้อมูลแรงงานชุดแรกของสัปดาห์ และอาจมีผลต่อดอลลาร์ ยีลด์ และทองคำในระยะสั้น
ประเด็นที่สองคือ ADP Employment และ Jobless Claims ซึ่งจะช่วยให้ตลาดประเมินภาพแรงงานก่อนรายงานใหญ่วันศุกร์
ประเด็นที่สามคือ ISM ภาคการผลิตและภาคบริการ เพราะภาคบริการมีน้ำหนักสำคัญต่อเงินเฟ้อและเศรษฐกิจสหรัฐ
ประเด็นสุดท้ายคือ Nonfarm Payrolls วันศุกร์ ซึ่งอาจเป็นข้อมูลชี้ทางสำคัญว่าเฟดจะมีพื้นที่มากน้อยเพียงใดในการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 1 กันยายน 2569 ยังทรงตัวต่ำกว่า 4,450 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังถูกกดดันจากถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ซึ่งทำให้ตลาดเพิ่มโอกาสคาดการณ์ว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน
แรงกดดันต่อทองคำยังมาจากยีลด์พันธบัตรที่อยู่ในระดับสูง ดอลลาร์ที่ยังได้แรงหนุนจากมุมมองดอกเบี้ย และราคาน้ำมันที่ปรับขึ้นจากความตึงเครียดสหรัฐ–อิหร่าน ซึ่งเพิ่มความกังวลด้านเงินเฟ้อ
ระยะสั้น ตลาดจับตา Pivot บริเวณ 4,439 ดอลลาร์ หากยังประคองเหนือระดับนี้ได้ อาจเห็นแรงรีบาวด์ไปทดสอบ 4,481 ดอลลาร์ แต่แนวต้านสำคัญยังอยู่ที่ 4,503–4,532 ดอลลาร์
ด้านล่าง โซน 4,395–4,365 ดอลลาร์ยังเป็นแนวรับสำคัญ หากหลุดลงอย่างชัดเจน ความเสี่ยงพักฐานลึกขึ้นจะเพิ่มขึ้น
คืนนี้ตลาดจับตา JOLTS สหรัฐ และตลอดสัปดาห์นี้จะมี ADP, Jobless Claims, ISM และ Nonfarm Payrolls ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางเฟด ดอลลาร์ ยีลด์ และราคาทองคำในช่วงต้นเดือนกันยายน
หมายเหตุ:
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
แหล่งข้อมูลประกอบ: Reuters, Kitco News, Trading Economics, FXStreet, Investing.com, GOLD.in.th และข้อมูล SPDR Gold Shares ที่รวบรวมโดย GOLD.in.th
