ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 26 สิงหาคม 2569 เคลื่อนไหวทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบกว่า 3 เดือน หลังปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า จากแรงหนุนของความกังวลต่อหนี้สหรัฐ ตลาดพันธบัตร ดอลลาร์ที่อ่อนค่า และแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวน
อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มเข้าสู่ภาวะพักฐานระยะสั้น เพราะนักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อสำคัญของสหรัฐ คือดัชนีราคา PCE เดือนกรกฎาคม ซึ่งจะประกาศคืนนี้ตามเวลาไทย และจะตามด้วยถ้อยแถลงของประธานเฟด Kevin Warsh ที่การประชุม Jackson Hole ในวันศุกร์
ภาพรวมวันนี้จึงเป็นภาวะ “ทองยังอยู่สูง แต่รอข้อมูลชี้ทางใหม่” โดยราคายังประคองเหนือโซน 4,600 ดอลลาร์ได้ แต่แรงซื้อเริ่มชะลอหลังราคาขึ้นแรงหลายวัน และตลาดรอดูว่า PCE จะสนับสนุนมุมมองเฟดคงดอกเบี้ย หรือจะทำให้ความกังวลเรื่องเงินเฟ้อกลับมากดดันทองคำอีกครั้ง
ทองทรงตัวใกล้สูงสุดกว่า 3 เดือน
Reuters รายงานว่า Spot Gold เช้าวันที่ 26 สิงหาคม เคลื่อนไหวแทบไม่เปลี่ยนแปลงใกล้ 4,654 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังแตะระดับสูงสุดกว่า 3 เดือนในวันก่อนหน้า ขณะที่สัญญาทองคำล่วงหน้าสหรัฐยังขยับขึ้นเหนือ 4,700 ดอลลาร์
แรงหนุนสำคัญยังมาจากภาพตลาดที่กังวลต่อภาระหนี้และตลาดพันธบัตรสหรัฐ หลัง U.S. Treasury ประกาศเพิ่มขนาดการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวในช่วงก่อนหน้า จนกลายเป็นประเด็นที่ตลาดตีความว่าเกี่ยวข้องกับเสถียรภาพของต้นทุนการกู้ยืมและค่าเงินดอลลาร์
ในภาวะดังกล่าว ทองคำได้รับความสนใจมากขึ้นในฐานะสินทรัพย์ที่ไม่ผูกกับเครดิตของผู้ออกตราสารใดรายหนึ่ง และเป็นเครื่องมือกระจายความเสี่ยงในช่วงที่ตลาดเริ่มตั้งคำถามต่อภาระหนี้และทิศทางดอลลาร์
25 ส.ค.: ยีลด์ลดช่วยพยุงทอง แต่ Silver ถูกขายทำกำไร
รายงาน Kitco PM Report ระบุว่า Spot Gold ปลายตลาดสหรัฐวันที่ 25 สิงหาคม ขยับขึ้นเล็กน้อยใกล้ 4,653 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ขณะที่ Silver อ่อนตัวลงจากแรงขายทำกำไร หลังปรับขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้า
ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐที่อ่อนลงช่วยกดยีลด์พันธบัตรลง โดย Consumer Confidence ลดลง และ New Home Sales หดตัวแรงกว่าคาด ทำให้ตลาดกลับมามองว่าเฟดอาจยังไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย
อย่างไรก็ตาม Kitco ระบุว่าทองคำยังไม่ได้รับแรงหนุนแบบเต็มที่ เพราะตลาดยังรอข้อมูล PCE และ Jackson Hole ก่อนตัดสินใจทิศทางรอบใหม่ ขณะที่แรงขึ้นก่อนหน้านี้ค่อนข้างเร็ว ทำให้เกิดแรงขายทำกำไรสลับออกมาได้ง่าย
PCE คืนนี้คือด่านสำคัญของตลาดทองคำ
ข้อมูล Personal Consumption Expenditures หรือ PCE เดือนกรกฎาคม จะประกาศคืนนี้ประมาณ 19:30 น. ตามเวลาไทย และเป็นหนึ่งในตัวชี้วัดเงินเฟ้อที่เฟดให้ความสำคัญ
หาก PCE ออกมาต่ำกว่าหรือใกล้เคียงคาด ตลาดอาจมองว่าแรงกดดันเงินเฟ้อเริ่มผ่อนลง และเฟดมีพื้นที่มากขึ้นในการคงดอกเบี้ย ซึ่งอาจช่วยพยุงทองคำให้อยู่ในระดับสูงต่อไป
แต่หาก PCE ออกมาสูงกว่าคาด ตลาดอาจกลับมากังวลว่าเงินเฟ้อพื้นฐานยังเหนียวแน่น และเฟดอาจยังต้องคงท่าทีเข้มงวดหรือเปิดทางต่อการขึ้นดอกเบี้ย ซึ่งอาจทำให้ดอลลาร์กับยีลด์ฟื้นตัว และกดดันทองคำหลังราคาปรับขึ้นแรง
Jackson Hole จะชี้น้ำเสียงเฟดรอบถัดไป
หลังข้อมูล PCE ตลาดจะจับตาการประชุม Jackson Hole Economic Policy Symposium โดยเฉพาะถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ในวันศุกร์
ตลาดต้องการรู้ว่าเฟดจะให้น้ำหนักกับประเด็นใดมากกว่า ระหว่างเงินเฟ้อที่ยังสูงกว่าเป้าหมาย ความเสี่ยงจากยีลด์ระยะยาว และสัญญาณเศรษฐกิจสหรัฐที่เริ่มชะลอลงบางส่วน
หาก Warsh ส่งสัญญาณระมัดระวังต่อเงินเฟ้อ ดอลลาร์และยีลด์อาจฟื้นตัว และเพิ่มแรงขายทำกำไรในทองคำ
แต่หากถ้อยแถลงออกมาในเชิงรอดูข้อมูลมากขึ้น และไม่ได้เร่งขึ้นดอกเบี้ย ตลาดอาจยังให้น้ำหนักกับทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวนต่อไป
Natixis ปรับเป้าทองเป็น $5,000 จากความกังวลหนี้สหรัฐ
อีกข่าวสำคัญคือ Natixis ปรับเป้าหมายราคาทองคำสิ้นปีขึ้นเป็น 5,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ จากเดิม 4,600 ดอลลาร์ โดยให้เหตุผลว่าตลาดเริ่มกังวลต่อหนี้สหรัฐและเสถียรภาพตลาดพันธบัตรมากขึ้น
ประเด็นนี้สอดคล้องกับธีมที่ตลาดกำลังพูดถึงในช่วงนี้ คือภาระหนี้ของรัฐบาลสหรัฐ ต้นทุนการกู้ยืมระยะยาว และความเสี่ยงต่อค่าเงินดอลลาร์
อย่างไรก็ตาม มุมมองของสถาบันเป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่การยืนยันว่าราคาทองคำจะปรับขึ้นตามเป้าหมายเสมอ เพราะราคายังขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อ ท่าทีเฟด ดอลลาร์ ยีลด์ และแรงซื้อขายของนักลงทุนในระยะสั้น
Best Month Since 1999: ภาพใหญ่ยังหนุน แต่ต้องระวังการไล่ราคา
Kitco ระบุว่าทองคำกำลังมีแนวโน้มทำผลงานรายเดือนดีที่สุดนับตั้งแต่ปี 1999 ขณะที่ราคายังเคลื่อนไหวใกล้ 4,650 ดอลลาร์ต่อออนซ์
แรงขึ้นดังกล่าวสะท้อนว่าตลาดเริ่มกลับมาให้ความสำคัญกับทองคำมากขึ้น หลังความกังวลเรื่องดอลลาร์ หนี้สหรัฐ และตลาดพันธบัตรถูกพูดถึงอย่างกว้างขวาง
แต่ในแง่ข่าวรายวัน ประเด็นนี้ควรใช้เป็นฉากหลังของภาพใหญ่ ไม่ใช่เหตุผลให้ตีความว่าราคาจะขึ้นต่อโดยไม่มีการพักฐาน เพราะหลังการปรับขึ้นแรง ตลาดมักมีแรงขายทำกำไรและแรงแกว่งตามข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญ
จีนและอุปสงค์ทองคำยังช่วยเสริมภาพตลาด
Reuters รายงานว่าการนำเข้าทองคำสุทธิของจีนผ่านฮ่องกงในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้นราว 11% จากเดือนก่อนหน้า สะท้อนว่าความต้องการทองคำในเอเชียยังมีบทบาทต่อภาพรวมตลาด
ปัจจัยดังกล่าวสอดคล้องกับธีมก่อนหน้าเรื่องแรงซื้อทองคำจากจีน กองทุน ETF และธนาคารกลาง ซึ่งเป็นแรงหนุนเชิงโครงสร้างของตลาดทองคำในปีนี้
แม้อุปสงค์จีนไม่ใช่ตัวกำหนดราคาทองคำรายวันเท่ากับ PCE หรือถ้อยแถลงเฟด แต่ช่วยพยุงภาพระยะกลางว่าทองคำยังได้รับความสนใจจากทั้งฝั่งนักลงทุนและตลาดกายภาพ
กรอบราคาจาก gold.in.th: โซน $4,619–4,653 คือช่วงตัดสินใจ
จากบทวิเคราะห์ของ gold.in.th วันที่ 26 สิงหาคม 2569 ราคาทองคำเช้าวันนี้เคลื่อนไหวบริเวณ 4,640–4,660 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังขึ้นแรงในช่วงก่อนหน้าและเริ่มเข้าสู่ภาวะพักฐานระยะสั้น
ภาพใหญ่ในกรอบรายวันและ 4 ชั่วโมงยังไม่เสีย แต่กรอบ 1 ชั่วโมงและ 30 นาทีเริ่มชะลอตัว ทำให้โซน 4,619–4,653 ดอลลาร์กลายเป็นพื้นที่ตัดสินใจของตลาดวันนี้
หากราคายังประคองเหนือ 4,619 ดอลลาร์ได้ และกลับขึ้นเหนือ 4,653 ดอลลาร์อีกครั้ง ตลาดอาจกลับไปทดสอบ 4,701–4,745 ดอลลาร์ และ 4,736–4,767 ดอลลาร์ โดยแนวต้านถัดไปในภาพรายวันอยู่บริเวณ 4,827 ดอลลาร์
แต่หากราคายังต่ำกว่า 4,653 ดอลลาร์ และหลุด 4,619 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ภาพระยะสั้นจะเริ่มเปราะบางมากขึ้น โดยแนวรับถัดไปอยู่ที่ 4,610 ดอลลาร์, 4,567–4,562 ดอลลาร์ และ 4,536 ดอลลาร์
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
ข่าวที่ตลาดทองคำต้องติดตามต่อ
ประเด็นแรกคือ PCE สหรัฐคืนนี้ ซึ่งจะเป็นตัวแปรสำคัญต่อทิศทางดอลลาร์ ยีลด์ และการประเมินโอกาสขึ้นดอกเบี้ยของเฟด
ประเด็นที่สองคือคำกล่าวของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole วันศุกร์ ซึ่งอาจกำหนดน้ำเสียงนโยบายการเงินรอบถัดไป
ประเด็นที่สามคือดอลลาร์สหรัฐ หากดอลลาร์ฟื้นตัวต่อเนื่อง อาจเพิ่มแรงกดดันทองคำในระยะสั้น
ประเด็นที่สี่คือยีลด์พันธบัตรระยะยาว หากกลับมาดีดขึ้นอีกครั้ง อาจลดแรงจูงใจในการถือทองคำ
ประเด็นสุดท้ายคือความเสี่ยงภูมิรัฐศาสตร์ โดยเฉพาะอิหร่านและช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งยังมีผลต่อราคาน้ำมัน เงินเฟ้อ และแรงซื้อสินทรัพย์ปลอดภัย
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 26 สิงหาคม 2569 ทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดกว่า 3 เดือน โดยยังเคลื่อนไหวบริเวณ 4,640–4,660 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังแรงหนุนจากความกังวลหนี้สหรัฐ ดอลลาร์ที่อ่อนลงในช่วงก่อนหน้า และแรงซื้อทองคำในฐานะสินทรัพย์ป้องกันความผันผวน
อย่างไรก็ตาม ตลาดเริ่มพักฐานระยะสั้นก่อนข้อมูล PCE คืนนี้ และถ้อยแถลงของ Kevin Warsh ที่ Jackson Hole ในวันศุกร์ ซึ่งอาจมีผลโดยตรงต่อทิศทางเฟด ดอลลาร์ ยีลด์ และราคาทองคำ
ระยะสั้น โซน 4,619–4,653 ดอลลาร์เป็นช่วงตัดสินใจ หากราคายืนเหนือ 4,619 และกลับขึ้นเหนือ 4,653 ได้ ภาพบวกยังมีโอกาสต่อเนื่อง แต่หากหลุด 4,619 ดอลลาร์ ตลาดอาจเข้าสู่การพักฐานลึกขึ้น
หมายเหตุ:
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
