ราคาทองคำตลาดโลกประจำวันที่ 1 สิงหาคม 2569 ยังอยู่ในภาวะแกว่งตัวบริเวณเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์
หลังตลาดรับปัจจัยบวกจากข้อมูลเงินเฟ้อ PCE สหรัฐที่ชะลอลง แต่แรงหนุนดังกล่าวถูกจำกัดจากเงินดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาแข็งค่า อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ยังอยู่ในระดับสูง และราคาน้ำมันที่กลับมาเพิ่มแรงกังวลต่อเงินเฟ้อ
ภาพรวมล่าสุด Spot Gold ปิดสัปดาห์ใกล้บริเวณ 4,050 ดอลลาร์ต่อออนซ์ หลังระหว่างสัปดาห์ราคาหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ช่วงสั้น ก่อนดีดกลับเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้ในบางจังหวะ แต่ยังไม่สามารถรักษาระดับดังกล่าวได้อย่างมั่นคง
บรรยากาศตลาดทองคำช่วงต้นเดือนสิงหาคมจึงยังเป็นลักษณะ “ยืนฐานได้ แต่ยังไม่หลุดกรอบ” โดยตลาดยังรอข้อมูลแรงงานสหรัฐสัปดาห์หน้า โดยเฉพาะตัวเลข Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจเป็นตัวแปรสำคัญต่อการประเมินทิศทางดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
ทองยืนเหนือ $4,000 แต่ยังติดด่าน $4,100
ตลอดสัปดาห์ที่ผ่านมา ราคาทองคำเคลื่อนไหวผันผวนจากหลายปัจจัย ทั้งผลประชุมเฟด ข้อมูล GDP สหรัฐ ดัชนี PCE ราคาน้ำมัน และความตึงเครียดในตะวันออกกลาง
ช่วงกลางสัปดาห์ ราคาทองคำเคยหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์ หลังตลาดกังวลว่าเฟดอาจยังต้องใช้นโยบายการเงินเข้มงวดต่อไป แม้เฟดมีมติคงดอกเบี้ยในการประชุมล่าสุด
ต่อมา ราคาทองคำดีดกลับแรงหลังข้อมูล PCE สหรัฐออกมาอ่อนลง ช่วยลดแรงกังวลเรื่องเงินเฟ้อและดอกเบี้ยในระยะสั้น โดยราคาขึ้นไปทดสอบโซนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ แต่แรงซื้อยังไม่ต่อเนื่องพอ
ช่วงปลายสัปดาห์ ดอลลาร์และยีลด์พันธบัตรกลับมาเป็นแรงกดดัน ทำให้ทองคำถอยลงมาใกล้บริเวณ 4,050 ดอลลาร์ และยังไม่สามารถยืนยันการฟื้นตัวเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้
PCE ช่วยหนุนช่วงสั้น แต่ดอลลาร์–ยีลด์กลบแรงบวก
ข้อมูล PCE เดือนมิถุนายนของสหรัฐที่ออกมาอ่อนลงช่วยให้ตลาดลดความกังวลว่าเฟดจะเร่งขึ้นดอกเบี้ยทันที และเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยให้ทองคำดีดกลับในช่วงกลางสัปดาห์
อย่างไรก็ตาม แรงหนุนจาก PCE ถูกลดทอนลงในวันศุกร์ หลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่ากลับขึ้นมา และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรยังอยู่ในระดับสูง โดยเฉพาะฝั่งพันธบัตรระยะยาวที่สะท้อนความกังวลว่าแรงกดดันเงินเฟ้ออาจยังไม่จบง่าย
สำหรับทองคำ ดอลลาร์ที่แข็งค่าทำให้ทองคำมีราคาสูงขึ้นสำหรับผู้ถือสกุลเงินอื่น ขณะที่ยีลด์พันธบัตรที่สูงยังเพิ่มต้นทุนโอกาสของการถือครองทองคำ ซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย
ตลาดเริ่มมอง $4,000 เป็นฐานสำคัญ
แม้ภาพระยะสั้นยังไม่แข็งแรง แต่หลายฝ่ายเริ่มมองว่าระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ยังเป็นฐานสำคัญของราคาทองคำ หลังราคาหลุดลงไปต่ำกว่าระดับดังกล่าวหลายครั้ง แต่ยังมีแรงซื้อกลับเข้ามาประคองได้
นักวิเคราะห์บางส่วนมองว่า นักลงทุนเริ่มให้ความสำคัญกับปัจจัยระยะยาวมากขึ้น เช่น หนี้ภาครัฐที่สูงขึ้น ความต้องการทองคำของธนาคารกลาง และข้อจำกัดของการขึ้นดอกเบี้ยที่รุนแรงเกินไป
อย่างไรก็ตาม ยังมีอีกมุมมองที่ระมัดระวัง โดยเฉพาะฝ่ายที่มองว่าหากตลาดยังคาดว่าเฟดอาจขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แรงกดดันต่อทองคำอาจยังไม่หมด และราคายังมีโอกาสแกว่งในกรอบต่อไป
ความเห็นตลาดยังแตกเป็นหลายฝั่ง
ผลสำรวจ Kitco News Weekly Gold Survey ล่าสุดสะท้อนว่ามุมมองตลาดยังไม่ชัดเจน โดยฝั่ง Wall Street แบ่งออกเป็น 3 กลุ่มใกล้เคียงกัน ทั้งกลุ่มที่มองว่าทองคำจะขึ้น กลุ่มที่มองว่าราคาจะลดลง และกลุ่มที่มองว่าราคาจะแกว่งตัว sideways
ฝั่งนักลงทุนรายย่อย Main Street ยังมีสัดส่วนผู้มองบวกมากกว่า แต่ความเชื่อมั่นลดลงจากสัปดาห์ก่อน หลังทองคำไม่สามารถรักษาแรงดีดเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้
ภาพรวมดังกล่าวสะท้อนว่า ตลาดทองคำยังรอปัจจัยใหม่ โดยเฉพาะข้อมูลแรงงานสหรัฐ ซึ่งอาจช่วยชี้ว่าตลาดควรให้น้ำหนักกับความเสี่ยงเฟดขึ้นดอกเบี้ยต่อ หรือเริ่มลดความกังวลเรื่องนโยบายการเงินเข้มงวด
สัปดาห์หน้าตลาดจับตาแรงงานสหรัฐ
ประเด็นสำคัญในสัปดาห์หน้าคือข้อมูลแรงงานสหรัฐหลายชุด เริ่มตั้งแต่ ISM Manufacturing PMI, JOLTS Job Openings, ADP Employment, ISM Services PMI, ตัวเลขผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ และปิดท้ายด้วย Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคม
หากข้อมูลแรงงานออกมาแข็งแรงกว่าคาด ตลาดอาจกลับมาเพิ่มน้ำหนักต่อโอกาสที่เฟดจะขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งอาจกดดันทองคำผ่านดอลลาร์และยีลด์พันธบัตร
แต่หากข้อมูลแรงงานอ่อนกว่าคาด ตลาดอาจลดความกังวลต่อดอกเบี้ย และช่วยให้ทองคำมีโอกาสกลับไปทดสอบโซน 4,100 ดอลลาร์อีกครั้ง
น้ำมันและตะวันออกกลางยังเป็นตัวแปรแทรก
นอกจากข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐแล้ว ตลาดยังจับตาราคาน้ำมันและสถานการณ์ตะวันออกกลางอย่างต่อเนื่อง เพราะความเคลื่อนไหวของน้ำมันมีผลโดยตรงต่อมุมมองเงินเฟ้อ
หากราคาน้ำมันกลับมาพุ่งขึ้นจากความเสี่ยงด้านการขนส่งพลังงานในช่องแคบฮอร์มุซหรือทะเลแดง ตลาดอาจกังวลว่าเงินเฟ้อจะลดลงช้ากว่าคาด และทำให้เฟดต้องคงท่าทีเข้มงวดต่อไป
ในทางกลับกัน หากราคาน้ำมันผ่อนลงและข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐเริ่มชะลอ แรงกดดันด้านดอกเบี้ยอาจลดลง ซึ่งจะช่วยให้ทองคำมีแรงพยุงมากขึ้น
กรอบราคาที่ตลาดจับตา
ภาพระยะสั้นของทองคำยังอยู่ในกรอบกว้างระหว่าง 4,000–4,120 ดอลลาร์ โดยระดับ 4,000 ดอลลาร์ยังเป็นฐานจิตวิทยาสำคัญ หากราคายังยืนเหนือโซนนี้ได้ ตลาดอาจมองว่าแรงขายเริ่มจำกัดลง
ด้านบน โซน 4,100–4,120 ดอลลาร์ยังเป็นแนวต้านสำคัญ หากราคากลับขึ้นไปยืนเหนือได้อย่างมั่นคง ภาพตลาดอาจเริ่มลดแรงกดดันระยะสั้น และเปิดทางให้ราคากลับไปทดสอบโซนสูงขึ้น
แต่หากราคาหลุดต่ำกว่า 4,000 ดอลลาร์อย่างชัดเจน ตลาดอาจกลับไปจับตาโซน 3,960–3,940 ดอลลาร์อีกครั้ง
กรอบราคาดังกล่าวเป็นข้อมูลประกอบภาวะตลาดเท่านั้น ไม่ใช่คำแนะนำให้ซื้อหรือขายทองคำหรือสินทรัพย์ใด ๆ
สรุปข่าวทองคำวันนี้
ราคาทองคำวันที่ 1 สิงหาคม 2569 ยังประคองตัวเหนือระดับ 4,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ได้ แม้แรงดีดหลังข้อมูล PCE สหรัฐที่อ่อนลงจะไม่สามารถพาราคายืนเหนือ 4,100 ดอลลาร์ได้อย่างมั่นคง
แรงกดดันหลักยังมาจากดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาแข็งค่า ยีลด์พันธบัตรที่ยังสูง และราคาน้ำมันที่เพิ่มความกังวลต่อเงินเฟ้อ ขณะที่ตลาดยังประเมินว่าเฟดอาจยังไม่ปิดโอกาสขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
สัปดาห์หน้า ตลาดทองคำจะจับตาข้อมูลแรงงานสหรัฐ โดยเฉพาะ Nonfarm Payrolls เดือนกรกฎาคม ซึ่งอาจเป็นตัวกำหนดทิศทางสำคัญของดอลลาร์ ยีลด์พันธบัตร และราคาทองคำในช่วงต้นเดือนสิงหาคม
หมายเหตุ:
เนื้อหานี้เป็นข่าวและข้อมูลทั่วไปเกี่ยวกับภาวะตลาดทองคำ ไม่ใช่คำแนะนำในการลงทุน ไม่ใช่การชักชวนให้ซื้อหรือขายทองคำ ตราสารอนุพันธ์ หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินใด ๆ ผู้ติดตามตลาดควรศึกษาข้อมูลจากหลายแหล่ง และพิจารณาความเสี่ยงให้เหมาะสมกับตนเองก่อนตัดสินใจใด ๆ
