โดย : บริษัท จีที โกลด์ บูลเลี่ยน จำกัด
Fundamental
- ตลาดเชื่อมั่นว่าการประชุมธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในสัปดาห์นี้จะยังไม่มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใด ๆ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วทั้งยุโรปกำลังดีดตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่สิ่งที่นักลงทุนต้องการทราบคือความเห็นหลังประชุมว่าจะขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วที่สุดในเดือนไหน
- ช่วงปลายสัปดาห์ สหรัฐฯประกาศดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ซึ่งเป็นตัวเลขตัวหนึ่งที่สะท้อนถึงอัตราเงินเฟ้อ โดยคาดว่าจะยังสูงอยู่มาก แต่เมื่อเทียบกับเมื่อปีก่อน คาดว่าตัวเลขนี้จะปรับลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน เป็นสัญญาณว่าภาวะเงินเฟ้อได้ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
- ราคาทองเอื้อมแตะเกือบถึง 2,000 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ส่งสัญญาณเตือนว่านักลงทุนกำลังวิตกกังวลอย่างยิ่งต่อภาวะเงินเฟ้อและการเร่งปรับขึ้นดอกเบี้ยของ Fed เพื่อตั้งรับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่จะมาถึงในอนาคต ในขณะเดียวกันก็ต้องเผชิญหน้ากับความไม่แน่นอนของราคาโภคภัณฑ์อันเป็นผลมาจากสงครามยูเครนและความลุ่ม ๆ ดอน ๆ ของเศรษฐกิจจีนในปีนี้
- ปูตินสลับไม้อ่อนเป็นไม้แข็งหลังยูเครนยอมถอยให้บ้างในการเจรจาจบสงคราม โดยกลับมายิงโจมตีต่อพร้อมบีบให้ยูเครนยอมรับว่าไครเมียเป็นของรัสเซีย และต้องปล่อยให้โดเนตสค์และลูฮานสค์เป็นรัฐอิสระ ก่อนจะเจรจากันใหม่ในอีก 3 สัปดาห์ข้างหน้านี้
- อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯอายุ 2 กับ 10 ปี ปรับตัวลดลงเล็กน้อย แต่ส่วนต่างระหว่างทั้งคุ๋ยังคงบีบแคบเข้าหากันมากกว่าเดิมจนเกือบจะชนกันเป็น inverted yield curve แล้ว
- การเจรจาระหว่างรัสเซียกับยูเครนเรื่องจะให้อิสระกับโดเนตสค์และลูฮานสค์ ยังคงไร้ความคืบหน้า
- ให้เป็นรัฐอิสระ และยินดีมอบไครเมียให้รัสเซียอย่างเป็นทางการ
Technical
- ราคาทองทิ้งตัวกลับลงมาต่ำกว่าเส้น MA แสดงว่ายังไม่พร้อมเป็นขาขึ้น แนวรับถัดไปอยู่ที่ 1,820-1,830 แต่ยังไม่แน่ว่าจะลงมาถึงได้ในช่วงต้นสัปดาห์
- ราคาทองยืนเหนือเส้น MA และแนว 1,870 ไม่ได้ การทิ้งตัวลงลึกจนหลุด MA อีกเส้น ถือเป็นสัญญาณอ่อนแอ ระยะสั้นมองการแกว่งบริเวณ 1,850 ไปก่อน ส่วนโอกาสจะลงมา 1,830 มีมากกว่ากลับขึ้นไป 1,870
- ทิศทางวันนี้ ทรงตัว
- จับจังหวะเล่นยังไง? ปิดทำกำไรฝั่ง short บางส่วน และทยอยปิดส่วนที่เหลือเรื่อย ๆ เมื่อราคาปรับลง
- ทั้งนี้ คงมุมมองเดิมว่าราคาจะหลุด 1,840 ลงมาก่อน แล้วค่อยดีดกลับขึ้นมาใหม่
Attention
- Fed Fund Rate Futures ล่าสุด เกือบ 100% มองขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มิ.ย. รวดเดียว 0.50%
- วันพฤหัสฯ คาด ECB จะยังไม่ขึ้นดอกเบี้ยแม้เงินเฟ้อดีดตัวสูงขึ้นไม่หยุด แต่ให้จับตาความเห็นหลังประชุมว่าจะขึ้นดอกเบี้ยได้เร็วสุดในเดือนไหน
- วันศุกร์ คาดเงินเฟ้อสหรัฐฯยังสูงอยู่มาก แต่เทียบกับปีก่อนแล้วจะลดลงเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน ซึ่งแสดงถึงภาวะเงินเฟ้อที่ผ่านจุดสูงสุดไปแล้ว
- Fed Fund Rate Futures ล่าสุด 97% มองขึ้นดอกเบี้ยเดือน มิ.ย. ที่ 0.5% และ 3% มองขึ้นรวดเดียว 0.75%
- Fed จำใจต้องเร่งขึ้นดอกเบี้ย ทางหนึ่งเพื่อลดเงินเฟ้อที่เร่งตัวขึ้น แต่อีกทางหนึ่งก็ต้องทำเพื่อให้มีเบาะรับแรงกระแทกจากสัญญาณที่เริ่มเห็นแล้วว่าเศรษฐกิจมีความเสี่ยงสูงขึ้นที่จะเกิดการถดถอยในอนาคตอีกไม่กี่ปีข้างหน้านี้ ซึ่งเป็นรอบวัฏจักรที่เร็วกว่าในอดีต
- Fed Fund Rate Futures ล่าสุด 96% มองขึ้นดอกเบี้ยเดือน มี.ค. ที่ 0.25% และ 4% คาดจะไม่ขึ้นดอกเบี้ย
- Fed Fund Rate Futures ล่าสุดเกือบ 100% มองขึ้นดอกเบี้ยในการประชุมเดือน มี.ค. ที่ 0.25%
- ดอกเบี้ยโลกมีแนวโน้มจะปรับขึ้นเร็วกว่าคาดเพราะสหรัฐฯพร้อมขึ้นดอกเบี้ยปีนี้ 5-7 ครั้ง เพื่อกดเงินเฟ้อ
- รัฐบาลสหรัฐฯจะมีเงินใช้จ่ายไปถึง 11 มี.ค.
- กระตุ้นเศรษฐกิจสหรัฐฯ เฟส 4
- สัปดาห์นี้ สภาสหรัฐฯเริ่มพิจารณามาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจและลดผลกระทบจาก COVID-19 รอบใหม่
- นักลงทุนเชื่อมั่น 45% ว่า Fed จะลดดอกเบี้ยเป็น 0%
- ระดับความเชื่อมั่นของนักลงทุนว่า Fed จะลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 0% ภายในครึ่งปีแรกอยู่สูงกว่า 75%
- ความคืบหน้าการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯกับจีน ติดตาม แผนการทำข้อตกลงการค้าเฟส 2
