ตลาดทองคำปิดทำการในปี 2019 อย่างแข็งแกร่งโดยการซื้อขายที่ระดับสูงสุดในรอบสองเดือนเหนือระดับ 1,500 ดอลลาร์ต่อออนซ์ พร้อมกับความต้องการของนักลงทุนที่แข็งแกร่งจะยังคงสนับสนุนราคาต่อไปจนถึงปี 2020 ตามรายงานของ World Gold Council (WGC)
ความไม่แน่นอนที่มากเกินไปในหลายภาคส่วนของเศรษฐกิจโลกจะยังคงสนับสนุนตลาดทองคำในปีหน้า นาย Juan Carlos Artigas ผู้อำนวยการฝ่ายวิจัยการลงทุน World Gold Council กล่าวในการสัมภาษณ์ล่าสุดกับ Kitco News
โมเมนตัมที่เพิ่มขึ้นของราคาทองคำในช่วงปลายปี แสดงให้เห็นว่าแม้ว่าความเสี่ยงจะลดลงในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา แต่ก็ยังไม่ได้หายไปอย่างสมบูรณ์
Artigas กล่าวว่า ความตึงเครียดทางการค้าที่ผ่อนคลายระหว่างสหรัฐฯและจีนเป็นตัวอย่างที่ดีของความเชื่อมั่นในเชิงลบที่ยังคงอยู่เหนือตลาดการเงิน สหรัฐฯ และจีน คาดว่าจะลงนามในข้อตกลงการค้าระยะที่หนึ่งในต้นปีใหม่ แต่ Artigas ตั้งข้อสังเกตว่า ยังไม่ชัดเจนว่าข้อตกลงระยะที่หนึ่งจะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และจะสามารถผลักดันการเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้น
ในยุโรป Artigas กล่าวว่าสหราชอาณาจักรและสหภาพยุโรปจะยังคงจัดการกับ Brexit ในปี 2020 แม้ว่าพรรคอนุรักษ์นิยมของสหราชอาณาจักรจะสามารถรักษาความมั่นคงส่วนใหญ่ในรัฐสภาหลังการเลือกตั้ง 12 ธันวาคม
“เราไม่ทราบว่าความเสี่ยงจะมีลักษณะอย่างไร แต่เรารู้ว่ามีความเสี่ยงอยู่ที่นั่น” Artigas กล่าว “เราคิดว่าทั้งหมดเป็นองค์ประกอบของความต้องการขั้นพื้นฐาน เพื่อรองรับราคาทองคำในปี 2020”
ไม่เพียง แต่นักลงทุนจะต้องรับมือกับภัยคุกคามที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่อง แต่พวกเขาจะต้องสำรวจระบบการเงินที่เห็นตลาดตราสารทุนที่มีอัตราสูงและอัตราดอกเบี้ยต่ำมาก
“ตราสารทุนของธนาคารกลางทั่วโลกจะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำในปี 2020 และยังคงเป็นสภาพแวดล้อมที่ดีสำหรับทองคำ” เขากล่าว “เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยต่ำ 70% ของหนี้ภาครัฐจึงให้ผลตอบแทนติดลบและจะไม่ยุติในเร็ววัน”
ไม่เพียงแต่นักลงทุนจะรับความเสี่ยงมากขึ้นจากการลงทุน เพื่อเก็บผลตอบแทนที่ลดลง แต่ Artigas กล่าวว่า พันธบัตรของสหรัฐไม่ได้ให้ความคุ้มค่าเหมือนเช่นเคย เมื่อมองไปที่สหรัฐอเมริกา อัตราผลตอบแทนแท้จริงของพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งรวมถึงอัตราเงินเฟ้อกำลังจะสิ้นปีที่ 50 จุด ลดลงมากกว่า 50% ตั้งแต่ต้นปี
“ความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนยังคงมีการเปลี่ยนแปลง และข้อสรุปก็คือ ในปี 2020 นักลงทุนจะต้องมีการป้องกันความเสี่ยงมากขึ้น พวกเขากำลังมองหาทองคำเป็นสินทรัพย์ทางเลือกที่เงินทุนจะไหลไปหาทองคำ” Artigas กล่าว
ธนาคารกลางจะยังคงเป็นผู้ซื้อทองคำในปี 2020
ไม่ใช่แค่เฉพาะนักลงทุนที่กำลังมองหาเครื่องป้องกันความไม่แน่นอน Artigas กล่าวว่า WGC คาดว่าธนาคารกลางจะให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งสำหรับตลาดทองคำ โดยคาดว่าจะเป็นผู้ซื้อทองคำสุทธิต่อเนื่องเป็นปีที่สิบเอ็ด
ปี 2019 เป็นอีกปีที่ยิ่งใหญ่สำหรับความต้องการทองคำของธนาคารกลาง เนื่องจากยอดซื้อพุ่งแตะระดับสูงสุดในรอบกว่า 50 ปี ซึ่งเกินระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2018
ในขณะที่มันยากที่จะคาดการณ์ว่าธนาคารกลางจะซื้อทองคำเท่าไร Artigas กล่าวว่า แนวโน้มที่สำคัญยังคงมีเสถียรภาพ เขาเสริมว่าธนาคารกลางกำลังมองหาทองคำเป็นเครื่องมือสำคัญในการกระจายความเสี่ยงในช่วงปีที่มีความผันผวนอย่างมาก
เขากล่าวเสริมว่าโลหะมีค่าเป็นอีกทางเลือกหนึ่งที่น่าสนใจสำหรับเงินดอลลาร์สหรัฐเนื่องจากธนาคารกลางบางแห่งพยายามลดการถือครองดอลลาร์
“ในปี 2020 ทองคำจะยังคงเป็นสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องไม่เพียง แต่สำหรับนักลงทุนรายย่อยและสถาบันเท่านั้น แต่สำหรับธนาคารกลางทั่วโลก” Artigas กล่าว
โดย Neils Christensen
